Makroökonomie

Asset Management Outlook 2024: Neue Realitäten

10. November 2023 | 4 Minuten Lesezeit
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Zum Jahreswechsel zeichnen sich neue Realitäten ab. Um Anlegern beim Umgang mit diesen Veränderungen zu helfen, zeigen wir die wichtigsten Markttrends und zu erwartenden Anlagechancen für 2024 auf.

Willkommen in einer Welt neuer Realitäten

Wir freuen uns, Ihnen den Goldman Sachs Asset Management Outlook 2024: Neue Realitäten präsentieren zu können. Zum Jahreswechsel hin nimmt eine neue ökonomische Landschaft Gestalt an. Die großen Zentralbanken scheinen bereit zu sein, ihre Leitzinsen länger höher zu belassen. Die Wachstumsentwicklungen und Inflationsmuster einzelner Volkswirtschaften weichen jedoch zunehmend voneinander ab. Vor dem Hintergrund erhöhter geopolitischer Risiken beginnt ein Super-Wahlzyklus. Gleichzeitig transformieren Megatrends, wie disruptive Technologie und Nachhaltigkeit ganze Branchen in rasantem Tempo.  

Sich auf diese Veränderungen einzustellen, ist nicht leicht. Mag der Weg nach vorn noch so schwierig erscheinen: Man braucht Resilienz und muss handeln, um nicht abgehängt zu werden. Die meisten Anleger haben sich in den letzten Jahren auf zunehmende geopolitische Risiken, explosiv steigende Inflation und Disruption durch die Pandemie eingestellt. In einer Welt volatileren Wachstums, höherer Kapitalkosten und geopolitischer Instabilität werden noch weitere Anpassungen notwendig sein. Wir rechnen damit, dass die Renditestreuung unter den Anlageklassen, Sektoren und Regionen zunehmen wird. Unter diesen Bedingungen sind Anleger mit komplexen Entscheidungen und schwierigen Abwägungen konfrontiert. 

Sich auf diese Veränderungen einzustellen, ist nicht leicht. Auch wenn der Weg nach vorn noch so schwierig erscheint: Man braucht Resilienz und muss handeln, um nicht abgehängt zu werden.

Um 2024 zu meistern und Alpha erzielen zu können, halten wir aktive Investmentstrategien, mit einem Fokus auf Diversifikation und Risikomanagement für ausgesporchen wichtig. Außerdem wird es unserer Meinung nach erforderlich sein, Portfolios auf Grundlage eines integrierten Ansatzes zu managen. Mit sowohl traditionellen als auch alternativen Anlagen werden die Diversifikation und das Wertentwicklungspotenzial gesteigert. Mit einem Fokus auf die langfristige Disruption durch Nachhaltigkeitstrends und technologische Innovation, wie der künstlichen Intelligenz (KI), können Portfolios auf die globale wirtschaftliche Transformation ausgerichtet werden. 

In einer Zeit voller Ungewissheit, müssen Anleger kontinuierlich mit neuen Erkenntnissen ihre Anlageentscheidungen lenken. Wir haben die Einschätzungen unserer Investmentteams zusammengefasst und unsere Beobachtungen um fünf Schlüsselthemen herum formuliert, die sich unsere Ansicht nach 2024 auf die Märkte und Investmentstrategien auswirken werden:

  1. Makroökonomie: Länger mit höheren Zinsen leben
  2. Geopolitik: Fahrpläne für eine veränderte Welt
  3. Disruptive Technologie: Innovations- und KI-Beschleunigung
  4. Nachhaltigkeit: Mit Impact investieren
  5. Portfoliokunsturkion: Anders denken

Wir hoffen, dass unsere Einblicke für Sie nützlich sind und freuen uns auf die Zusammenarbeit 2024.

 

Marc Nachmann

Global Head of Asset & Wealth Management

Schlüsselthemen für das kommende Jahr
1
Makroökonomie: Länger mit höheren Zinsen leben
In den Industrieländern werden die Zinsen voraussichtlich länger höher bleiben. Die Wachstums- und Inflationsentwicklungen bewegen sich in der Weltwirtschaft unterschiedlich schnell in verschiedene Richtungen.
2
Geopolitik: Fahrpläne für eine veränderte Welt
Vor dem Hintergrund erhöhter geopolitischer Risiken und eines wirtschaftlichen Wettrennens unter den Nationen, findet 2024 ein Super-Wahlzyklus statt.
3
Disruptive Technologie: Innovations- und KI-Beschleunigung
Künstliche Intelligenz gehört mittlerweile zum Spektrum der langfristigen Anlagechancen in der Technologie. Bereiche wie Halbleiter, Cybersicherheit und das Gesundheitswesen sind von der in vielen Branchen stattfindenden KI-Transformation betroffen.
4
Nachhaltigkeit: Mit Impact investieren
Nachhaltiges Investieren ist komplexer und kompetitiver geworden. Anleger suchen gezielt nach Möglichkeiten, einen echten Impact zu erzielen. Dabei gilt ihr Fokus ökologischen Themen und integrativem Wachstum.
5
Portfoliokonstruktion: Anders denken
Anleger müssen sich auf länger anhaltende höhere Zinsen, geopolitische Schocks und sich beschleunigende langfristige Wachstumstrends einstellen. Das gelingt unserer Ansicht nach mit einem aktiven Ansatz, sowie einem Fokus auf Diversifikation und Risikomanagement.
Asset Management Outlook 2024: Neue Realitäten
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