ALTERNATIVE ANLAGEN•LIQUID ALTERNATIVES
Symbol
GSARTRB LX
ISIN
LU1103307317
Überblick
Zielsetzung
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, eine Handelsstrategie umzusetzen, die auf die Erzielung ähnlicher Renditen wie Hedgefonds als breite Anlageklasse ausgerichtet ist. Die Renditen von Hedgefonds können sich aus „Beta“ (unterschiedlichen Marktengagements) und „Alpha“ (Geschick des Verwalters) zusammensetzen.
Risikoprofil
- Kontrahentenrisiko - Eine Partei, mit der das Portfolio Transaktionen abschließt, könnte u.U. ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, was zu Verlusten führen kann.
- Depotbankrisiko - Die Insolvenz, Verletzungen der Sorgfaltspflicht oder Fehlverhalten einer Depotbank oder einer Unterdepotbank, die für die Verwahrung der Vermögenswerte des Portfolios verantwortlich ist, können dem Portfolio Verluste verursachen.
- Derivatrisiko - Derivative Instrumente reagieren sehr sensibel auf Änderungen des Werts des zugrunde liegenden Vermögenswerts, auf dem sie basieren. Einige Derivate können Verluste verursachen, die den ursprünglich investierten Betrag übersteigen.
- Wechselkursrisiko - Wechselkursschwankungen können die Renditen, die ein Anleger erwarten kann, ungeachtet von der Wertentwicklung der Vermögenswerte erhöhen bzw. verringern. Die Anlagetechniken, mit denen versucht wird, das Risiko von Wechselkursschwankungen zu reduzieren (Hedging), können gegebenenfalls unwirksam sein. Mit Absicherungsgeschäften gehen außerdem weitere mit Derivaten verbundene Risiken einher.
- Historische Daten zur Wertentwicklung: Die Zusammensetzung der Strategie wird unter Bezugnahme auf historische Daten bestimmt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist jedoch kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Entwicklung eines Marktes kann von der Wertentwicklung abweichen, die eine mathematische Formel auf der Grundlage historischer Daten ergibt, was wiederum den Wert Ihrer Anlage beeinträchtigen kann.
- Zinsrisiko - Wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihenpreise, was die Fähigkeit der Anleger widerspiegelt, anderswo einen attraktiveren Zinssatz für ihr Geld zu erhalten. Die Anleihenpreise sind daher von Schwankungen der Zinssätze abhängig, die verschiedene politische und wirtschaftliche Ursachen haben können.
- Hebelungsrisiko - Das Portfolio kann in erheblichem Umfang auf Hebelung zurückgreifen. Eine Hebelung tritt auf, wenn das wirtschaftliche Engagement, das durch den Einsatz von Derivaten entsteht, größer als der investierte Betrag ist. Ein gehebeltes Portfolio kann zu großen Schwankungen des Portfoliowerts führen und bringt daher ein hohes Risiko mit sich, darunter das Risiko beträchtlicher Verluste.
- Liquiditätsrisiko - Das Portfolio findet u. U. nicht immer eine andere Partei, die gewillt ist, einen Vermögenswert zu kaufen, den das Portfolio verkaufen möchte. Dies könnte die Fähigkeit des Portfolios beeinträchtigen, Rücknahmeanträgen nachzukommen.
- Marktrisiko - Der Wert der Vermögenswerte innerhalb des Portfolios wird typischerweise durch eine Reihe von Faktoren bestimmt, einschließlich der Höhe des Vertrauens in den Markt, auf dem diese gehandelt werden.
- Operatives Risiko - Das Portfolio kann infolge von menschlichem Versagen, System- und/oder Prozessfehlern, unzureichenden Verfahren oder Kontrollen erhebliche Verluste erleiden.
- Nutzung mathematischer Formeln - Der Anlageberater wird zur Umsetzung der Strategie voraussichtlich mathematische Formeln verwenden, die von Goldman Sachs entwickelt wurden. Die Nutzung solcher Formeln kann verschiedenen Beschränkungen unterliegen und dazu führen, dass die Strategie aufgrund des Ausgestaltung der Formeln, der in die Formeln eingegebenen Daten oder anderer Faktoren eine andere als die erwartete Performance aufweist.
- Volatilitätsrisiko - Eine Anlage im Portfolio kann die Anleger einer höheren Volatilität aussetzen, als dies üblicherweise bei „ausgewogenen “ Anlagestrategien der Fall ist, weshalb der Wert ihrer Anlage kurzfristig erheblichen Änderungen unterworfen sein kann.
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Wertentwicklung
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