Was ist ein ELTIF?

Hintergrund

Professionelle Anleger können schon seit langem an den privaten Märkten investieren, um höhere Renditen zu erzielen, Portfolios breiter zu diversifizieren und Zugang zu einzigartigen Investmentchancen zu erhalten. Der ELTIF soll, unterstützt durch technische und operative Verbesserungen, einige der Hindernisse beseitigen, die es Privatanlegern erschwert haben, von denselben Chancen zu profitieren. Die europäische Verordnung legt bestimmte Investmentkriterien und Einschränkungen fest, darunter Begrenzungen des Fremdkapitals sowie der Konzentration und Art der Investments, und hat das Ziel, Privatanleger zu schützen.

Geschichte
Geschichte

Auf EU-Ebene wird 2015 der Europäischen Langfristige InvestmentFonds (ELTIF) eingeführt.

Zielsetzung
Zielsetzung

Die Verordnung hat das Ziel, langfristige Investments in der Realwirtschaft zu unterstützen.

Anlegertypen
Anlegertypen

Die europäsche Verordnung eröffnet Privatanlegern, gemäß MiFID Definition, den Zugang zu Investmentchancen an den Private Markets.

Vorteile von ELTIF-Investments

Portfoliodiversifikation

  • Zugang zu privaten Assets, von Single- bis zu Multi-Strategy-Lösungen
  • Mindestens 55% Investments in Private Equity, Private Credit, Darlehen und Immobilien
  • Einzelne Instrumente können umfangreichen Zugang über Sektoren und Regionen hinweg bereitstellen.

Zugängliche Struktur

  • Reguliertes Anlageinstrument
  • Flexible Investments über eine Reihe für Privatanleger geeigneter Strukturen
  • Beschränkung des Fremdkapitals auf maximal 50% des NIW (Nettoinventarwerts) des Fonds für Privatanleger nach MiFID

Flexible Investmentbedingungen

  • Instrumente mit generell weniger Kapitalabrufen und kürzeren Investmentzeiträumen
  • Zunehmend wettbewerbsfähige Vergütungsstrukturen für Investments an den Private Markets

ELTIF-Weiterentwicklung

ELTIF-Markt

Das Wachstum des ELTIF-Angebotes durch Asset Manager hat in den letzten Jahren zugenommen, die Anzahl der registrierten Produkte ist rasant gewachsen.

ELTIF-Regulierung

Obwohl die ursprüngliche ELTIF-Verordnung als effektiver Katalysator für diesen Anlagetyp diente, wurden Sorgen wegen ihrer Einschränkungen und der Vermarktbarkeit der verfügbaren Produkte geäußert.

ELTIF 2.0

Die Verordnung ELTIF 2.0, in Kraft getreten am 10. Januar 2024, wurde eingeführt, um die Zugänglichkeit für Privatanleger zu verbessern, und umfasst die folgenden Änderungen.

Grafik zu Was ist ein ELTIF

Quelle: Verordnung (EU) 2023/606