Die Goldman Sachs Asset Management Studie zeigt, wie wichtig bestimmte Verhaltensmerkmale bei der Altersvorsorgeplanung sind

NEW YORK, 14. November 2023 – In einer neu veröffentlichten Ergänzung zum Retirement Survey & Insights Report 2023, Retirement Mindset Matters, hat sich Goldman Sachs Asset Management mit Syntoniq zusammengetan, um verhaltensbasierte Faktoren zu bewerten, die die Tendenz von US-Bürgern zum Sparen für den Ruhestand möglicherweise motivieren und beeinflussen.

Für die im Juli durchführte Studie wurden 5.261 Beschäftigte und Ruheständler in den USA befragt. Dies ergab, dass bestimmte Verhaltensweisen in puncto Finanzen dabei helfen können, die Lücken zwischen den Absicht und Umsetzung (was die Ersparnisse für den Ruhestand betrifft) zu schließen. Auch wurde festgestellt, dass es sich in allen Lebensphasen auszahlt, wenn man seine Ersparnisse für den Ruhestand im Auge behält.

Basierend auf Syntoniqs Analyse weisen Menschen, die weniger Probleme mit der Vorbereitung auf den Ruhestand haben, vier „optimale“ Verhaltensmerkmale auf: viel Optimismus, eine starke Zukunftsorientierung, hohe finanzielle Bildung und ein Fokus auf Belohnungen (statt risikoorientierter Handlungsweisen).

Personen, bei denen diese vier Merkmalen stark ausgeprägt sind, berichteten im Vergleich zu Menschen, bei denen sie weniger ausgeprägt sind, von höheren Ruhestandsersparnissen, weniger Stress bei deren Verwaltung, weniger Problemen beim Umgang mit widersprüchlichen Prioritäten und mehr Interesse am Prozess insgesamt, beispielsweise durch die Einrichtung individueller Finanzpläne und die Anpassung ihrer Investitionen in volatilen Marktphasen.

Dennoch wiesen nur 10% der arbeitenden Studienteilnehmer alle vier „optimalen“ Wesenszüge auf. Im Gegensatz dazu wiesen 5% der Studienteilnehmer alle der vier reziproken oder „suboptimalen“ Verhaltensmerkmale auf – wenig Optimismus, schwache Zukunftsorientierung, geringe finanzielle Bildung und ein Fokus auf Risiko. Die große Mehrheit (85%) wies eine Mischung dieser Verhaltensmerkmale auf und berichtete von gemischtem Erfolg beim Sparen für den Ruhestand.

„Diese Ergebnisse zeigen, dass bestimmte ‚optimale’ Verhaltensmerkmale hilfreich sein können, um sich im finanziellen Strudel widersprüchlicher Prioritäten zurechtzufinden, die nur allzu oft den Erfolg beim Sparen für den Ruhestand beeinträchtigen“, erklärte Chris Ceder, Senior Retirement Strategist bei Goldman Sachs Asset Management.

„Die Analyse legt nahe, dass Menschen, die positiv in ihre Zukunft blicken, bereit sind, in der Gegenwart Opfer für diese Zukunft zu bringen, Budgets festlegen, unter ihren Möglichkeiten leben und langfristige Ersparnisse priorisieren. Im Gegensatz dazu tun sich jene, die sich primär auf ihre aktuelle Lebensqualität konzentrieren, möglicherweise schwer damit, Geld für langfristige Ersparnisse beiseitezulegen.“

Die Einbeziehung dieser Erkenntnisse über verhaltensbasiertes Investieren in die Ruhestandsplanung kann der Personalisierung einen weiteren Aspekt hinzufügen und Menschen dabei unterstützen, die Plangestaltung (d. h. Produkte und Dienstleistungen) besser auf die verhaltensspezifischen Vorlieben abzustimmen.

„Durch die genauer Untersuchung dieser verhaltensbasierten Faktoren können Finanzexperten möglicherweise besser verstehen, wodurch die Entscheidungen im Zusammenhang mit Ruhestandsersparnissen motiviert und beeinflusst werden“, sagte Herr Ceder.

In Bezug auf die Höhe der Ruhestandsersparnisse korrelierte viel Optimismus unter den Studienteilnehmern am meisten positiv mit der Angabe höherer Ruhestandsersparnisse. Sehr optimistische Studienteilnehmer gaben mit höherer Wahrscheinlichkeit an, dass ihre Ruhestandsersparnisse der Planung entsprechen oder über dem Plan liegen (83%), verglichen mit nur 41% der weniger optimistischen Teilnehmer.

Diejenigen mit einer stärkeren Zukunftsorientierung gaben ganz ähnliche Antworten (73% gaben an, dass ihre Ruhestandsersparnisse plangemäß sind oder über dem Plan liegen, im Gegensatz zu lediglich 50% von Teilnehmern mit einer schwachen Zukunftsorientierung). Von den Teilnehmern mit einer geringen Ausprägung bei beiden Verhaltensmerkmalen gaben 31% an, dass ihre Ruhestandsersparnisse plangemäß sind oder über dem Plan liegen.

Einen maßgeschneiderten Ruhestandsplan hatten mit höherer Wahrscheinlichkeit optimistische Personen (78% gegenüber 42% mit wenig Optimismus), einem Fokus auf Belohnungen (65% gegenüber 55% mit Risiko- oder Präventionsfokus) und starker Zukunftsorientierung (70% gegenüber 48% mit schwacher Zukunftsorientierung). Ein individueller Ruhestandsplan ist besonders verbreitet unter Menschen, die sowohl viel Optimismus als auch eine starke Zukunftsorientierung aufweisen (83%), und weniger häufig bei denjenigen mit sowohl geringem Optimismus als auch schwacher Zukunftsorientierung (33%).

Einfluss der finanziellen Bildung

Finanzielle Bildung umfasst ein Verständnis grundlegender finanzieller Konzepte, wie etwa Zinseszinsen, Inflation und Diversifikation. Menschen mit hoher finanzieller Bildung gaben an, dass sie ihre Ruhestandsersparnisse regelmäßig überprüfen, über substanzielle Notfallersparnisse verfügen und ihre Ausgaben begrenzen. Unter den Studienteilnehmern war finanzielle Bildung häufiger bei älteren Menschen, bei Menschen mit Partnern sowie bei Menschen mit höherem Haushaltsvermögen und höherer Allgemeinbildung zu finden.

Auswirkungen auf die Konzeption beitragsorientierter Vorsorgepläne

Preferential synonymDie „Betreiber“ von Vorsorgeplänen und Finanzberater können die potenziellen Vorteile der individuellen Verhaltensausprägungen als Aspekt der Personalisierung berücksichtigen. Die Studie zeigt, dass es hilfreich sein könnte, die Verhaltensmerkmale von Arbeitnehmern zu erfassen und diese entsprechend weiterzubilden, um mögliche Fallen beim Anlegeverhalten zu vermeiden.

„Den Optimismus und die Zukunftsorientierung der Anleger zu fördern, könnte einen wichtigen Beitrag zur Entwicklung einer Sparmentalität leisten“, sagte Herr Ceder. „Bildungsinitiativen, Kommunikationskampagnen und erweiterte Dienstleistungen, deren Schwerpunkt auf unser zukünftiges Selbst gerichtet ist, können eine gesunde Ruhestandsplanung bei Arbeitnehmern unterstützen.“

„Die verfügbare Menge an finanzbezogenen Informationen überfordert die Menschen möglicherweise bei ihrer Ruhestandsplanung. Personalisierte Hilfsmittel und Bildungsangebote können helfen, sich auf das Wesentliche und auf die wichtigen Entscheidungen zu konzentrieren. Preferential synonymVerhaltensbasierte Finanzplanung ist ein weiterer Faktor der Personalisierung und könnte dabei helfen, die Motivationen besser mit den Zielen für Ersparnisse fürs Alter zu vereinbaren.“

Präferenzen bein Gernerieren von „Einkommen“

Verhaltensmerkmale spielen auch eine Rolle bei der Ertragsgenerierung für den Ruhestand: Menschen mit hoher finanzieller Bildung gaben an, dass sie garantierte, konsistente, inflationsgeschützte Erträge aus diversifizierten Quellen bevorzugen, während Studienteilnehmer mit geringerer finanzieller Bildung angaben, dass sie Erträge aus einer einzelnen Quelle für ihren Ruhestand bevorzugen.

Garantierte Erträge wünschten sich diejenigen am meisten, die von Schwierigkeiten dabei berichteten, angemessene Beträge zu sparen. Teilnehmer mit Risikofokus gaben an, dass sie garantierte Erträge und professionelle Finanzberatung bevorzugen.

„Die meisten US-Bürger planen nicht, ihren Ruhestand unvorbereitet zu erreichen, aber die Lücke zwischen ihren gewünschten und tatsächlichen Ruhestandserträgen ist offensichtlich“, sagte Herr Ceder. „Durch die Integration von Verhaltensmerkmalen in die Plangestaltung und Finanzplanungsdienstleistungen können Finanzexperten Dinge wie Bildungs- und Beratungsangebote sowie entsprechende Hinweise besser danach ausrichten, was den einzelnen Sparer motiviert, sodass potenziell positivere Ergebnisse für den Ruhestand erreicht werden können.“

Methodik

Die vorgestellten Ergebnisse basieren auf einer im Juli 2023 von Goldman Sachs Asset Management und Qualtrics Experience Management unter 5.261 US-Bürgern durchgeführten Studie. 3.673 arbeitende und 1.588 bereits im Ruhestand befindliche (Alter 50–75) Personen aus den Generationen der Baby Boomer, Generation X, Millennials und Generation Z stellten vielfältige Sichtweisen zur Verfügung. Wir haben die Verhaltensökonomen von Syntoniq beauftragt, uns dabei zu helfen, besser zu verstehen, wie Menschen Entscheidungen für Ruhestandsersparnisse angesichts vieler widersprüchlicher Prioritäten treffen. Syntoniq ist ein Unternehmen für verhaltensbasierte Finanztechnologie, spezialisiert auf Verhaltensanalysen, die Menschen dabei helfen, ihre finanziellen Entscheidungen besser zu verstehen und die Lücke zwischen ihren finanziellen Zielen und den realen Ergebnissen zu schließen. Hierfür entwickeln wir unterhaltsame, spannende und erkenntnisgetriebene Technologielösungen, die auf hochmoderner Forschung in der verhaltensbasierten Finanz- und Entscheidungswissenschaft basieren. Das Team von Syntoniq vereint mehrere Jahrzehnte an Forschungserfahrung in Verhaltenswissenschaften, Sozialpsychologie und quantitativen Finanzen unter einem Dach, mit der wir psychologische Erkenntnisse in messbare Werte umsetzen können.

Über Goldman Sachs

Die Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) ist ein führendes globales Finanzinstitut, das eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen in den Bereichen Investmentbanking, Wertpapiere, Investmentmanagement und Consumer Banking für eine breite und diverse Kundenbasis anbietet, darunter Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Privatpersonen. Die Gesellschaft wurde 1869 gegründet, hat ihren Sitz in New York und unterhält Niederlassungen in allen wichtigen Finanzzentren rund um den Globus. 

Über Goldman Sachs Asset Management

Durch die Zusammenführung traditioneller und alternativer Investments bietet Goldman Sachs Asset Management seinen Kunden weltweit eine gezielte oder umfassende Partnerschaft – mit Fokus auf langfristige Performance. Goldman Sachs bietet als Kerngeschäft Investmentdienstleistungen für weltweit führende Institutionen, Finanzberater und Privatpersonen an, gestützt auf ein eng verzahntes globales Netzwerk und die Einblicke unserer Anlageexperten in allen Regionen und den verschiedensten Kapitalmärkten weltweit. Das von Goldman Sachs beaufsichtigte Vermögen (AuS) belief sich zum 30. Juni 2023 auf 2,5 Billionen USD. Die Wertentwicklung unserer Kunden hat für Goldman Sachs Asset Management oberste Priorität. Dazu bauen wir langfristige Beziehungen auf, die auf Überzeugung, nachhaltigen Ergebnissen und gemeinsamem langfristigen Erfolg basieren.