Portfolioergänzungen für einen Altersvorsorgeplan
Ein großer staatlicher Altersvorsorgeplan in Nordamerika, der sein bestehendes Portfolio erweitern wollte, ohne umfangreiche Änderungen vorzunehmen.
Renditegenerierung aus Quellen, die derzeit nicht Teil ihrer strategischen Assetallokation waren.
- Bereitstellung eines diversifizierten Spektrums aus Anlagemöglichkeiten abseits der aktuellen Portfoliopositionen des Kunden, um potenzielle Renditen zu steigern
- Strategische Risikoallokation innerhalb des Mandats unter Berücksichtigung des gesamten Investmentportfolios des Kunden, um die Ausrichtung an seinen umfassenden finanziellen Zielen sicherzustellen
- Entwicklung maßgeschneiderter Möglichkeiten für eine Renditeoptimierung durch die Erkundung alternativer Anlagen und eine entsprechende Anpassung der Assetallokation
Wir haben einen faktorbasierten Anlageprozess verwendet, um die Risiken im Bestandsportfolio des Kunden auf Multi Asset- und Cross Asset-Basis korrekt zu bewerten. Die strategische Assetallokation stützte sich stark auf Strategien, die von den Risikoprämien alternativer Anlagen profitieren, sowie auf eine taktische Assetallokation, um kurz- bis mittelfristige Markteinschätzungen auszudrücken und Renditequellen zu diversifizieren.
Im Rahmen des Mandats hat der Kunde hohe Allokationen in Strategien, die von den Risikoprämien alternativer Anlagen profitieren, sowie in kurzfristigere taktische Ausrichtungen und Hedgefonds vorgenommen, um die traditionellen Renditequellen in seinem Restportfolio zu ergänzen. Durch den Einsatz eines faktorbasierten Investment-Blickwinkels konnten wir die Bezeichnungen der Anlageklassen in der aktuellen Allokation des Kunden durchsehen, um gemeinsame Risikoquellen zu identifizieren, und daraufhin nach alternativen Renditequellen suchen, die sich vom aktuellen Portfolio des Kunden unterschieden. Durch die Verbesserung der Diversifikation durch einen taktischeren und auf alternative Anlagen ausgerichteten Ansatz sollte das allgemeine Risiko-Rendite-Profil des Gesamtportfolios unseres Kunden verbessert werden.
Im Laufe der Zeit begann der Kunde, viele der zentralen Elemente des Mandats zu verinnerlichen, und verwendete Strategien für die Risikoprämien alternativer Anlagen sowie risikomindernde Strategien auch an anderer Stelle in seinem Anlageprozess, was die Beobachtung nahelegt, dass Ergänzungsmandate die internen Fähigkeiten von Kunden weiterentwickeln und auch über ein bestimmtes Mandat hinaus Auswirkungen auf den gesamten Portfoliobestand entfalten können. Während sich der Ansatz des Kunden zur faktorbasierten Diversifikation weiterentwickelte, ging das Mandat von der Portfolioergänzung zu einem rein taktischen und komplementären Ansatz über.
Die zitierten Fallstudien stellen Beispiele dafür dar, wie wir mit verschiedenen institutionellen Kunden und einem breiten Spektrum an Dienstleistungen und Angeboten zusammenarbeiten. Die in den Fallstudien beschriebenen Erfahrungen sind möglicherweise nicht repräsentativ für die Erfahrungen anderer Kunden. Die Fallstudien wurden nicht auf Basis der Portfolioperformance ausgewählt und sind kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung oder zukünftigen Erfolg. Dies ist keine Aussage über die Beratungsleistungen von Goldman Sachs Asset Management.
