Las inversiones en equity están sujetas al riesgo de mercado, lo que quiere decir que el valor de los títulos de valores en los que se invierte puede aumentar o disminuir en respuesta a las perspectivas de compañías individuales, sectores concretos o condiciones económicas generales. Los diferentes estilos de inversión (por ejemplo, “Growth” y “Value”) suelen ganar y perder el favor de los inversores y, en ocasiones, es posible que la estrategia registre peores resultados que otras estrategias que invierten en clases de activos similares. La capitalización de mercado de una compañía también puede implicar mayores riesgos (por ejemplo, compañías de pequeña o mediana capitalización) que los asociados a compañías más grandes y consolidadas, y puede verse afectada por movimientos de precios más abruptos o erráticos, además de una menor liquidez.
Invertir en crédito privado y private equity no es adecuado para todos los inversores. Los inversores deben examinar y evaluar detenidamente las posibles inversiones y los posibles riesgos, costes y gastos de los valores de private equity antes de invertir. Estos valores son especulativos y muy ilíquidos, conllevan un alto grado de riesgo, tienen comisiones y gastos elevados susceptibles de reducir la rentabilidad y están sujetos a la posibilidad de pérdida parcial o total del capital invertido. Por consiguiente, son para inversores experimentados y cualificados con horizontes a largo plazo, capaces de aceptar tales riesgos.
Las inversiones en private equity y crédito privado son especulativas y altamente ilíquidas, implican un alto grado de riesgo, conllevan comisiones y gastos elevados que pueden reducir la rentabilidad y están sujetas a la posibilidad de pérdida parcial o total del capital del fondo; por tanto, están destinadas a inversores a largo plazo con experiencia y cualificados que puedan asumir tales riesgos.
Las estrategias alternativas suelen aplicar el apalancamiento y otras prácticas de inversión que son especulativas e implican un elevado grado de riesgo. Dichas prácticas pueden incrementar la volatilidad de la rentabilidad y el riesgo de la pérdida de inversión, incluida la totalidad del importe que se invierte. El riesgo de gestor abarca todos los riesgos existentes en la empresa del gestor, el proceso de inversión y los sistemas de apoyo e infraestructura. Existe también la posibilidad de riesgos a nivel de fondo que se derivan de la forma en la que el gestor construye y gestiona el fondo. La inversión en bonos y renta fija implica riesgo de tipo de interés. Cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos generalmente bajan. El apalancamiento incrementa la sensibilidad de un fondo a los movimientos del mercado. Los fondos que usan apalancamiento pueden ser más “volátiles” que otros fondos que no lo usan. Esto significa que, si el valor de mercado de las inversiones que compra un fondo disminuye, el valor de las acciones del fondo disminuirá aún más. Las estrategias alternativas suelen hacer un uso significativo de derivados over-the-counter y, por lo tanto, están sujetas al riesgo de que las contrapartes no cumplan sus obligaciones con arreglo a dichos contratos. Las estrategias alternativas pueden hacer inversiones que sean ilíquidas o que puedan ser menos líquidas en respuesta a la evolución del mercado. En ciertos momentos, es posible que el fondo no pueda vender ciertas de sus inversiones ilíquidas sin una caída sustancial en el precio, si consigue venderlas. Existe el riesgo de que los valores utilizados por estrategias alternativas para tasar las inversiones puedan ser diferentes de los usados por otros inversores para tasar las mismas inversiones. La lista de riesgos potenciales anterior no es exhaustiva. Pueden existir riesgos adicionales que se deberían consideran antes de tomar una decisión de inversión.
Los hedge funds y otros fondos de inversión privados (de forma colectiva, “Inversiones Alternativas”) están sujetos a una menor regulación que otros tipos de instrumentos de inversión colectiva, como los fondos de inversión mobiliaria. Las Inversiones Alternativas pueden imponer comisiones significativas, entre las que se incluyen las comisiones de incentivo basadas en un porcentaje de los beneficios materializados y no materializados. Además, la rentabilidad neta individual puede variar significativamente de la rentabilidad real. Dichas comisiones pueden contrarrestar la totalidad o una parte significativa de los beneficios de negociación de dichas Inversiones Alternativas. Las Inversiones Alternativas no están obligadas a facilitar información periódica sobre precios o valoración. Los inversores pueden tener derechos limitados con respecto a sus inversiones, incluidas la restricción de los derechos de voto y la restricción de la participación en la gestión de dichas inversiones alternativas.
Las inversiones alternativas suelen aplicar el apalancamiento y otras prácticas de inversión que son extremadamente especulativas e implican un elevado grado de riesgo. Dichas prácticas pueden incrementar la volatilidad de la rentabilidad y el riesgo de la pérdida de inversión, lo que incluye la pérdida del importe íntegro que se invierte. Pueden existir conflictos de interés relacionados con las Inversiones Alternativas y sus proveedores de servicio, entre los que se encuentran Goldman Sachs y sus filiales. De igual forma, los intereses en una Inversión Alternativa son extremadamente ilíquidos y, por lo general, no son transferibles sin el consentimiento del patrocinador, y las leyes fiscales y sobre valores vigentes limitarán las transferencias.
Conflictos de interés
Pueden existir conflictos de interés relacionados con las inversiones alternativas y sus proveedores de servicio, entre los que se encuentran Goldman Sachs y sus filiales. Estas actividades e intereses incluyen múltiples posibles intereses de asesoramiento, transaccionales y de otro tipo sobre valores e instrumentos que la Inversión Alternativa pueda comprar o vender. Existen consideraciones que los inversores deben conocer; la información adicional relacionada con esos conflictos se establece en los materiales de la oferta de la Inversión Alternativa.
Este material se proporciona solo a efectos informativos. No constituye una oferta de venta ni una incitación a proporcionar una oferta de compra de valores relacionados con los productos a los que se hace referencia en el presente documento, a pesar de que dichos valores puedan ofrecerse actualmente a otros inversores. Dicha oferta se realizará únicamente de acuerdo con los términos y condiciones establecidos en los documentos de oferta relativos al Fondo. Antes de invertir, se recomienda encarecidamente a los inversores que revisen detenidamente toda la documentación de oferta.
No se ha autorizado a ninguna persona a que proporcione información o exprese ninguna garantía, declaración, conformidad ni ningún compromiso que no estén incluidos en la documentación de oferta.
La diversificación no protege al inversor ante los riesgos de mercado ni garantiza beneficio alguno.
Las referencias a los índices, índices de referencia u otras medidas de rentabilidad relativa del mercado a lo largo de un periodo especificado de tiempo se proporcionan para su información solamente y no implican que la cartera alcance resultados similares. Es posible que la composición del índice no refleje la forma en que se estructura una cartera. Aunque el asesor pretende diseñar una cartera que refleje características de riesgo y rentabilidad adecuadas, las características de la cartera pueden discrepar de las del índice de referencia.
EL PRESENTE MATERIAL NO CONSTITUYE NINGUNA OFERTA O INCITACIÓN EN NINGUNA JURISDICCIÓN DONDE TAL OFERTA O INCITACIÓN SEA ILEGAL, NI ESTÁ DESTINADO A PERSONAS A QUIENES SEA ILEGAL REALIZAR TAL OFERTA O INCITACIÓN.
Los inversores potenciales deberían informarse con respecto a los requisitos jurídicos, las normas tributarias y las disposiciones de control de cambios aplicables en los países de su ciudadanía, residencia o domicilio que puedan proceder.
El presente material se proporciona únicamente a efectos informativos y educativos y no debe interpretarse como asesoramiento de inversiones ni como oferta o incitación a comprar o vender valor alguno. No está previsto que el presente material se use como guía general de inversión ni como fuente de recomendación de una inversión específica y, por lo tanto, no realiza recomendaciones expresas ni implícitas sobre la forma en la que se debería tratar o en la que se trataría la cuenta de ningún cliente, ya que las estrategias de inversión apropiadas dependerán de los objetivos de inversión específicos de cada cliente.
Índices de referencia
Los índices no se gestionan. Las cifras correspondientes al índice reflejan la reinversión de todos los ingresos o dividendos, según corresponda, pero no reflejan la deducción de comisión ni de gasto alguno que reduciría la rentabilidad. Los inversores no pueden invertir de forma directa en índices.
El gestor de inversiones ha seleccionado los índices mencionados porque son muy conocidos, son reconocidos fácilmente por los inversores y se considera (en parte debido a la práctica habitual en el sector) que proporcionan un índice de referencia adecuado respecto al cual evaluar la inversión o el mercado en general aquí descrito.
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, que pueden variar. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de estas fluctúan y pueden tanto disminuir como aumentar. El capital invertido podría sufrir pérdidas.
Esta información analiza la actividad del mercado en general, las tendencias por sectores o industrias u otras circunstancias de amplio alcance, ya sean políticas, económicas o del mercado, y no debería interpretarse como análisis ni como asesoramiento de inversión. El presente material ha sido elaborado por Goldman Sachs Asset Management, pero no constituye un análisis financiero ni es un producto de Goldman Sachs Global Investment Research (GIR). Tampoco se ha elaborado de acuerdo con las disposiciones legales aplicables diseñadas para fomentar la independencia del análisis financiero ni está sujeto a prohibición alguna de comercialización en bolsa tras la distribución de tal análisis. Los pareceres y opiniones aquí expresados podrían diferir de los expresados por Goldman Sachs Global Investment Research y otros departamentos o divisiones de Goldman Sachs y de sus filiales. Se recomienda a todos los inversores que consulten cualquier operación de compra o venta de valores con su asesor financiero. Esta información puede estar desactualizada y Goldman Sachs Asset Management no tiene obligación de proporcionar actualizaciones ni cambios.
El proceso de gestión del riesgo de la cartera incluye un esfuerzo de monitorización y gestión del riesgo, pero ello no implica que el riesgo sea bajo.
Goldman Sachs Asset Management no ha llevado a cabo la diligencia debida completa sobre algunos de los fondos descritos en esta página. Esta información no debería interpretarse como una recomendación, asesoramiento de inversión o análisis actuales. Aunque cierta información se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, no garantizamos su precisión, integridad o imparcialidad. Hemos confiado y asumido, sin verificación independiente, la integridad y precisión de toda la información disponible en fuentes públicas.
Los pareceres y opiniones aquí expresados se ofrecen únicamente a efectos informativos y no constituyen ninguna recomendación por parte de Goldman Sachs Asset Management para comprar, vender o mantener ningún valor. Las opiniones y pareceres son actuales a la fecha de esta publicación y pueden estar sujetos a cambio, no se deben considerar como un asesoramiento de inversión.
Los diferentes equipos de gestión de carteras individuales de Goldman Sachs Asset Management pueden tener pareceres y opiniones o tomar decisiones de inversión que, en ciertos casos, pueden no ser siempre consistentes con los pareceres y opiniones expresados en el presente documento.
No existe garantía de que se vayan a cumplir los objetivos.
Ninguna referencia a una compañía o valor específicos constituye una recomendación de compra, venta, mantenimiento o inversión directamente en la compañía o sus valores. No se debería asumir que las decisiones de inversión realizadas en el futuro serán rentables o equivalentes en cuanto a la rentabilidad de los valores tratados en este documento.
El capital está en riesgo.
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