Qu’est-ce qu’un ELTIF ?

19 janvier 2023 | 5 minute(s) de lecture

Contexte

Les investisseurs institutionnels sont présents depuis longtemps sur les marchés privés où ils profitent de rendements plus élevés, diversifient leurs portefeuilles et ont accès à des opportunités d'investissement uniques. Le règlement ELTIF, conjugué à des améliorations technologiques et opérationnelles, vise à lever certains des obstacles qui empêchaient les particuliers de bénéficier des mêmes opportunités potentielles. Il impose des critères et des contraintes d'investissement, y compris des limites en ce qui concerne l’effet de levier, la concentration et le type d’investissements, l’objectif ultime étant de protéger les investisseurs de détail finaux.

Historique
Historique

En 2015, l’UE a créé un nouveau type de véhicule : le fonds européens d'investissement à long terme (ELTIF)

Objectif
Objectif

Le règlement ELTIF vise à stimuler les investissements dans l’économie réelle

Types d’investisseurs
Types d’investisseurs

Il permet aux investisseurs particuliers au sens de la MiFID d’accéder aux opportunités d’investissement du marché privé

Avantages des investissements en ELTIF

Diversification du portefeuille

  • Accès à des actifs non cotés au moyen de solutions mono ou multi-stratégies 
  • Au moins 55 % de l’encours est investi dans le private equity et la dette privée, les prêts & l’immobilier
  • Un seul véhicule peut permettre d’accéder à divers secteurs d’activité et zones géographiques

Structure accessible

  • Véhicules d'investissement réglementés
  • Une flexibilité qui permet d’investir via  un éventail de structures avantageuses pour les particuliers
  • L’effet de levier est plafonné à 50 % de la valeur liquidative (VL) du fonds pour les investisseurs de détail au sens de la MiFID

Conditions d’investissement souples

  • Des véhicules avec généralement moins d’appels de fonds et des durées d’investissement plus courtes
  • Des structures de frais de plus en plus compétitives pour investir dans le non coté

Évolution des ELTIF

Marché des ELTIF

Les sociétés de gestion ont enrichi leur gamme d’ELTIF ces dernières années et le nombre de produits agréés augmente rapidement

Règlement ELTIF

Même si le règlement initial a servi de catalyseur à ce type d’investissement, des objections ont été soulevées concernant les obstacles à la commercialisation des ELTIF&.

ELTIF 2.0

Le règlement ELTIF 2.0, qui entrera en vigueur le 10 janvier 2024, a été adopté pour améliorer l'accès des investisseurs à ce type de fonds en procédant à quelques modifications confirmées ci-après.

Qu’est-ce qu’un graphique ELTIF ?

Source : Règlement (UE) 2023/606

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