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Avertissements

Le présent document est fourni à titre informatif seulement concernant certains produits d’investissement que Goldman Sachs &Co. LLC ou ses sociétés affiliées sont susceptibles de proposer à l’avenir. Il ne constitue pas une offre ou un placement, direct ou indirect, de parts ou d’actions en vertu de la Directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (« AIFMD ») dans un produit de Goldman Sachs & Co. LLC ou de tout autre produit de ses sociétés affiliées (qu’elles existent actuellement ou qu’elles soient créés ultérieurement) à destination de tout investisseur dans tout pays, y compris tout investisseur domicilié ou ayant son siège social dans l’Espace économique européen (« EEE­ »). Toute offre de ce type ne sera faite que conformément aux conditions énoncées dans un mémorandum de placement privé (le « Mémorandum de placement privé ») relatif à un tel produit. L’AIFMD prévoit que toute offre ou tout placement de parts ou d’actions dans un fonds alternatif à destination d’un investisseur domicilié ou ayant son siège social dans l’EEE ne peut être effectué que si certaines formalités d’enregistrement et autres, telles que définies dans l’AIFMD, sont respectées dans les États membres concernés. Aucun(e) offre ou placement de parts ou d’actions à destination d’investisseurs domiciliés ou ayant un siège social dans un État membre de l’EEE ne peut avoir lieu tant que ces exigences ne sont pas satisfaites et cette présentation ne saurait constituer une telle offre ou un tel placement.

Les produits d’investissement dits « privés » ne conviennent qu’aux investisseurs avertis pour lesquels un investissement de ce type ne constitue pas l’intégralité de leur plan d’investissement et qui comprennent parfaitement les risques inhérents à ce type de produit et sont prêts à les assumer. Les investissements en Private equity, par leur nature, impliquent un degré de risque significatif, y compris le risque de perte totale du capital d’un investisseur.

Nul n’est autorisé à donner des informations ou à formuler une quelconque déclaration, assertion, garantie ou assurance absentes d'un Mémorandum de placement privé relatif à un produit donné et, si tel est le cas, il conviendra de ne pas se fier à ces informations ou à cette déclaration, assertion, garantie ou assurance.

L’offre de participations dans un produit se fera sur la foi d’une exemption d’enregistrement en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 (Securities Act), telle que modifiée, pour les offres et les ventes de titres qui n’impliquent pas d’appel public à l’épargne. Aucun marché organisé ou autre ne sera mis en place pour les participations dans ce produit. En général, ces participations ne sont pas transférables sans le consentement du commandité ou autre gestionnaire concerné d'un produit, et la satisfaction de certaines autres conditions, dont le respect des lois sur les valeurs mobilières aux niveaux fédéral et étatique. Aucun produit ne sera enregistré en tant que société d’investissement en application de la loi fédérale américaine sur les sociétés d'investissement de 1940, tel qu'amendée (« Investment Company Act ») et tout acquéreur de participations dans un produit doit être un investisseur qualifié.

Aucun élément de cette présentation ne doit être interprété comme une promesse ou une déclaration concernant la position ou la performance passée, actuelle ou future d’un quelconque produit de GS Merchant Banking ou de tout investissement mentionné dans le présent document. En particulier, aucune déclaration ou garantie n’est formulée quant au caractère raisonnable des estimations, des prévisions, des perspectives ou des performances, qui n'ont qu'une valeur illustrative, ou quant à la réalisation de bénéfices. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des investissements ainsi que les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Les performances futures ne sont pas garanties et la totalité du capital investi peut être perdue.
Les risques inhérents à l’investissement dans un produit comprenant des acquisitions à effet de levier, des restructurations et des situations de private equity découlent des risques associés à de tels investissements, ainsi que des risques liés à la capacité de ce produit à atteindre ses objectifs d’investissement. Ces risques seront décrits plus en détail dans le Mémorandum de placement privé afférent à ce produit. Les investisseurs doivent être conscients qu’investir dans des acquisitions à effet de levier, des restructurations et des situations de private equity est une activité très concurrentielle. Les résultats des précédents partenariats d’investissement organisés par Goldman Sachs & Co. LLC ou GS Merchant Banking ont été obtenus à des moments et dans des environnements différents, et ne sont pas représentatifs des résultats qu’un produit d’investissement actuel ou futur pourrait obtenir. Un produit d’investissement peut effectuer un nombre limité d’investissements. Une conséquence d’un nombre limité d’investissements est que les rendements cumulés réalisés par les investisseurs dans ce produit peuvent être affectés défavorablement et de manière conséquente par la performance défavorable d’un petit nombre de ces investissements. En outre, un produit d’investissement peut ne pas être assorti de lignes directrices fixes en matière de diversification sectorielle et les investissements peuvent être concentrés dans quelques secteurs seulement.

Les informations figurant dans le présent document ne doivent pas être considérées comme une recommandation d’achat ou de vente d’un titre donné et ne doivent pas être invoquées, en tout ou en partie, pour prendre une décision d’investissement ou évaluer un investissement ou à toute autre fin.

Les investisseurs sont également invités à s’informer et à prendre les conseils appropriés concernant les exigences légales applicables et les réglementations fiscales et de contrôle des changes en vigueur dans leur pays de citoyenneté, de résidence ou de domicile, qui pourraient s’appliquer à la souscription, à l’achat, à la détention, à l’échange, au rachat ou à la cession de tout investissement.

Ces informations portent sur l’activité générale des marchés, les tendances du secteur ou du segment d’activité et sur les contextes économiques, politiques et le contexte de marché au sens élargi. Elles ne doivent pas être interprétées comme les résultats d’une recherche ou comme des conseils en matière d’investissement. Les prévisions économiques et relatives aux marchés financiers présentées ici reflètent nos opinions à la date du présent document et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. Les données réelles pourront être différentes et ne pas être reflétées par le présent document. Ces prévisions sont assorties d’un degré élevé d’incertitude qui pourrait avoir une influence sur les performances réelles. En conséquence, ces prévisions doivent être considérées comme une simple représentation d’un vaste champ de résultats possibles. Ces prévisions sont une estimation, basée sur des hypothèses, et peuvent faire l’objet de révisions importantes susceptibles de changer considérablement en fonction des fluctuations du contexte économique et du marché. Goldman Sachs n’est en aucun cas tenu de fournir des mises à jour ou d’apporter des modifications à ces prévisions. Ces prévisions ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Goldman Sachs ne fournit pas de conseils juridiques, fiscaux ou réglementaires aux investisseurs potentiels dans un quelconque produit et ces derniers sont invités à discuter de tout investissement potentiel dans un produit avec leurs conseillers juridiques, fiscaux ou réglementaires afin d’évaluer en toute indépendance l’adéquation et les conséquences d’un tel investissement.

Distribution dans l’Espace économique européen

En ce qui concerne chaque État membre de l’EEE (ci-après dénommé, individuellement, un « État membre ») qui a mis en œuvre la Directive sur les gérants de fonds d’investissement alternatifs (Directive (2011/61/UE)) (l’« AIFMD ») (et pour lesquels des dispositions transitoires ne sont pas/plus disponibles), cette présentation ne peut être distribuée et le Fonds ne peut être offert ou placé dans un État membre que dans la mesure où : (1) le Fonds est autorisé à être commercialisé auprès d’investisseurs professionnels dans l’État membre concerné conformément à l’AIFMD (telle que transposée dans la législation/réglementation locale de l’État membre concerné) ; ou (2) cette présentation peut être légalement distribuée et le Fonds peut être légalement offert ou placé dans ledit État membre (y compris à l’initiative de l’investisseur).

En ce qui concerne chaque État membre de l’EEE qui, à la date du présent Prospectus, n’a pas mis en œuvre l’AIFMD, cette présentation ne peut être distribuée et le Fonds ne peut être offert ou placé que dans la mesure où cette présentation peut être légalement distribuée et où le Fonds peut être légalement offert ou placé dans ledit État membre (y compris à l’initiative de l’investisseur).

CERTAINES QUESTIONS RELATIVES AUX DIVULGATIONS D’INFORMATIONS POUR TOUS LES INVESTISSEURS

Les informations contenues dans les présentes (y compris les information commerciales et/ou financières) (collectivement les « Informations confidentielles » sont non publiques, strictement confidentielles et exclusives par nature et peuvent constituer des secrets commerciaux en vertu des lois fédérales ou étatiques américaines et/ou non américaines, dont la divulgation pourrait avoir des effets négatifs, voire un préjudice concurrentiel, sur Goldman Sachs, le Fonds ou les investissements actuels et futurs du Fonds. Les Informations confidentielles comprennent un compte rendu détaillé de la stratégie d’investissement fondée sur des méthodes et des techniques exclusives d’analyse et de valorisation financières (ci-après dénommées, collectivement, les « Informations exclusives »), utilisées dans les activités d’investissement en infrastructure et de private equity de Goldman Sachs, y compris par l’équipe d'investissement en infrastructure. Ces Informations confidentielles ont été communiquées à des investisseurs potentiels sous réserve de leur engagement à en préserver la confidentialité. Les Informations exclusives confèrent à Goldman Sachs un avantage par rapport à d’autres qui ne connaissent pas ou n’exploitent pas ces Informations exclusives et Goldman Sachs tire une valeur économique indépendante du fait que ses méthodes et ses techniques sont méconnues. Goldman Sachs a consenti des efforts raisonnables pour préserver la confidentialité des Informations confidentielles (y compris les Informations exclusives) et pour éviter que ces informations ne soient mises à la disposition de personnes autres que celles sélectionnées par Goldman Sachs. La divulgation de ces informations porterait un grave préjudice à la position concurrentielle de Goldman Sachs. Les Informations Confidentielles ont été préparées par Goldman Sachs uniquement dans le cadre d’une offre de participations dans le Partenariat à des investisseurs potentiels, tel que décrit aux présentes, et ne peuvent être divulguées, reproduites ou utilisées à aucune autre fin. Les Informations confidentielles peuvent faire exception aux exigences de divulgation d’informations en vertu des lois fédérales ou étatiques en vigueur aux États-Unis et/ou de lois équivalentes en dehors des États-Unis et le Commandité peut essayer d’empêcher la divulgation d’Informations confidentielles en vertu de telles exceptions. Afin de protéger certaines Informations confidentielles à caractère sensible et, dans certains cas, en fonction du statut d’un investisseur (y compris les investisseurs qui sont assujettis à la FOIA ou à une loi, une règle ou un règlement étatique ou local(e) similaire), le Commandité aura le droit de ne pas divulguer aux investisseurs, au cas par cas, les Informations confidentielles que le Commandité estime raisonnablement être des Informations exclusives dont la divulgation, selon le Commandité, ne relève pas du meilleur intérêt du Partenariat ou pourrait nuire aux investissements de ce dernier, ou que le Partenariat est tenu de garder confidentielles en vertu de la loi ou d’un accord avec un tiers. Toute information fournie par ou pour le compte du Fonds doit être immédiatement renvoyée à Goldman Sachs à la demande du Commandité ou de Goldman Sachs. Dès réception par un investisseur potentiel d’une demande de divulgation d’informations concernant le Partenariat, conformément à tout(e) autre loi, règle, règlement ou politique interne spécifique à une entité, y compris à la loi américaine sur la Liberté d’informer (« United States Freedom of Information Act », FOIA) ou des exigences similaires en matière d’ouverture des archives, ledit Investisseur est tenu d’aviser immédiatement Goldman Sachs par écrit de l’existence de cette requête. En outre, chaque investisseur s’engage à ne pas divulguer d’Informations exclusives en vertu d’une telle demande sans, dans toute la mesure permise par la loi applicable, en avertir Goldman Sachs au moins 30 jours à l’avance et lui apporter sa coopération raisonnable pour contester, éliminer ou atténuer de toute autre manière l’obligation de divulguer ces informations.

Asie hors Japon : Veuillez noter que ni Goldman Sachs Asset Management (Hong Kong) Limited (« GSAMHK ») ni Goldman Sachs Asset Management (Singapore) Pte. Ltd. (numéro d’entreprise 201329851H) (« GSAMS ») ni aucune des entités intervenant dans le cadre des activités de Goldman Sachs Asset Management qui fournit ce matériel et ces informations ne possède de licence, d’autorisation ou d’enregistrement en Asie (sauf au Japon), sauf s’il exerce des activités (soumises aux réglementations locales en vigueur) dans et à partir des pays et territoires suivants : Hong Kong, Singapour, Malaisie, Inde et Chine. Ce document a été publié pour être utilisé à Hong Kong ou à partir de Hong Kong par Goldman Sachs Asset Management (Hong Kong) Limited, ou Singapour ou à partir de Singapour, par Goldman Sachs Asset Management (Singapore) Pte. Ltd. (Numéro d’entreprise : 201329851H) à Singapour ou à partir de Singapour, et en Malaisie ou à partir de la Malaisie par Goldman Sachs (Malaysia) Sdn Berhad (880767W).

Espace économique européen (EEE) : Ce document est une promotion financière diffusée par Goldman Sachs Bank Europe SE, notamment via ses succursales autorisées ("GSBE"). GSBE est un établissement de crédit constitué en Allemagne et, dans le cadre du mécanisme de surveillance unique établi entre les États membres de l’Union européenne dont la monnaie officielle est l’euro, soumis au contrôle prudentiel direct de la Banque centrale européenne et, à d’autres égards, à la surveillance de l’Autorité fédérale allemande de surveillance financière (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufischt, BaFin) et de la Deutsche Bundesbank.

Australie : Ce document est distribué par Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd ABN 41 006 099 681, AFSL 228948 (« GSAMA ») et est destiné à être consulté uniquement par des clients de gros (« wholesale ») aux fins de la section 761G du Corporations Act 2001 (Cth). En Australie, ce document ne doit pas être distribué à la clientèle des particuliers [au sens donné à ce terme dans le Corporations Act 2001 (Cth)] ni au grand public. Ce document ne peut être reproduit ou distribué à quiconque sans le consentement préalable de GSAMA. Si le présent document contenait une déclaration pouvant être considérée comme un conseil en produits financiers en Australie au regard du Corporations Act 2001 (Cth), ce conseil serait destiné au seul destinataire du présent document, à savoir un client de gros au sens du Corporations Act 2001 (Cth). Tout conseil fourni dans ce document provient de l’une ou l’autre des entités suivantes. Elles sont exemptées de l’obligation de détenir une licence de services financiers australienne en vertu de la loi australienne sur les sociétés (Corporations Act) et ne détiennent donc aucune licence de services financiers australienne, et sont régies par les lois respectives applicables à leurs juridictions, qui diffèrent des lois australiennes. Tout service financier fourni à quiconque par ces entités en distribuant ce document en Australie est fourni en vertu des ordonnances de classe ASIC et à l’instrument ASIC respectif mentionné ci-dessous.

Goldman Sachs Asset Management, LP (GSAMLP), Goldman Sachs & Co. LLC (GSCo), conformément à l’ASIC Class Order 03/1100 ; réglementé par la US Securities and Exchange Commission en vertu des lois américaines.

• Goldman Sachs Asset Management International (GSAMI), Goldman Sachs International (GSI), conformément à l’ASIC Class Order 03/1099 ; réglementé par la Financial Conduct Authority ; GSI est également autorisé par la Prudential Regulation Authority, et les deux entités sont régies par les lois du Royaume-Uni.

• Goldman Sachs Asset Management (Singapore) Pte. Ltd. (GSAMS), conformément à l’ASIC Class Order 03/1102 ; réglementé par l’Autorité monétaire de Singapour en vertu des lois singapouriennes.

• Goldman Sachs Asset Management (Hong Kong) Limited (GSAMHK), conformément à l’ASIC Class Order 03/1103 et Goldman Sachs (Asia) LLC (GSALLC), conformément à l’ASIC Instrument 04/0250 ; réglementé par la Securities and Futures Commission de Hong Kong en vertu des lois de Hong Kong.

Aucune offre pour obtenir de quelconques intérêts dans un fonds de placement ou un produit financier ne vous est faite dans ce document. Si des intérêts ou des produits financiers deviennent disponibles dans le futur, l’offre pourrait être préparée par GSAMA conformément à la section 911A(2)(b) de la Corporations Act (Loi sur les sociétés). GSAMA est titulaire de la licence australienne de prestation de services financiers no 228948. Toute offre ne sera faite que dans des circonstances où la divulgation n’est pas requise en vertu de la section 6D.2 du Corporations Act ou une déclaration de divulgation du produit n’est pas requise en vertu de la section 7.9 du Corporations Act (selon le cas). 

Canada : Ce document est publié au Canada par GSAM LP, qui est inscrite en tant que société de gestion de portefeuille en vertu des lois sur les valeurs mobilières en vigueur dans toutes les provinces du Canada et en tant qu’opérateur sur matières premières en vertu de la loi sur les contrats à terme sur les matières premières de l’Ontario et en tant que conseiller en produits dérivés en vertu de la loi sur les produits dérivés du Québec. GSAM LP n’est pas habilité à fournir des conseils en investissement ou des services de gestion de portefeuille pour les contrats à terme ou contrats d’options négociés en bourse au Manitoba et ne propose pas de fournir de tels conseils ou de tels services en publiant le présent document.

Égypte : Les titres mentionnés dans le présent document ne font pas l’objet d’une offre ou d’une vente au grand public en Égypte. Ils n’ont pas été et ne seront pas enregistrés auprès de l’Autorité nationale égyptienne de surveillance financière et ne peuvent être offerts ou vendus au grand public en Égypte. Aucune offre, vente ou livraison de titres, ni aucune distribution de prospectus s'y rapportant, ne peut être effectuée en Égypte ou à partir de ce pays, sauf en conformité avec les lois et réglementations égyptiennes applicables.

Espace économique européen (EEE) : Cette communication à caractère commercial est diffusée par Goldman Sachs Asset Management B.V., y compris par l’intermédiaire de ses succursales (« GSAM BV »). GSAM BV est agréée et réglementée par l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (Autoriteit Financiële Markten, Vijzelgracht 50, 1017 HS Amsterdam, Pays-Bas) en tant que gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs (« AIFM ») et gestionnaire d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM »). En vertu de son agrément en tant que gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs, le gestionnaire est autorisé à fournir les services d’investissement suivants : (i) réception et transmission d’ordres portant sur des instruments financiers ; (ii) gestion de portefeuille ; et (iii) conseil en investissement. En vertu de sa licence de gestionnaire d’OPCVM, le gestionnaire est autorisé à fournir les services d’investissement (i) de gestion de portefeuille et (ii) de conseil en investissement. Des informations sur les droits des investisseurs et les mécanismes de recours collectif sont disponibles sur le site www.gsam.com/responsible-investing (section Politiques & Gouvernance). Le capital est soumis à des risques. Toute réclamation découlant des termes et conditions de la présente clause de non-responsabilité ou en rapport avec ceux-ci est régie par le droit néerlandais. Au Danemark et en Suède, ce contenu est une promotion financière diffusée par Goldman Sachs Bank Europe SE, et ce, y compris par l’intermédiaire de ses succursales autorisées ("GSBE"). GSBE est un établissement de crédit constitué en Allemagne et, dans le cadre du mécanisme de surveillance unique établi entre les États membres de l’Union européenne dont la monnaie officielle est l’euro, soumis au contrôle prudentiel direct de la Banque centrale européenne et, à d’autres égards, à la surveillance de l’Autorité fédérale allemande de surveillance financière (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufischt, BaFin) et de la Deutsche Bundesbank.

Japon :Le présent document a été publié ou approuvé au Japon, en vue de son utilisation par les investisseurs professionnels tels que définis à l’article 2, alinéa 31, de la loi Financial Instruments and Exchange Law (« FIEL »). En outre, toute description des stratégies d’investissement dans les organismes de placement collectif en vertu de l’article 2, alinéa (2), point 5 ou point 6 de la loi FIEL n’a été approuvée que pour les investisseurs institutionnels qualifiés définis à l’article 10 de l’ordonnance du Cabinet Office sur les définitions en vertu de l’article 2 de la loi FIEL.

Nouvelle-Zélande : Distribué en Australie et en Nouvelle-Zélande par Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd ABN 41 006 099 681, AFSL 228948 (« GSAMA »), ce document est destiné uniquement aux clients de gros (« wholesale clients ») en Australie au sens de la section 761G du Corporations Act 2001 (Cth) et aux clients qui relèvent de l'une ou de toutes les catégories d'investisseurs définies à la section 3(2) ou à la sous-section 5(2CC) du Securities Act 1978, qui répondent à la définition d'un client de gros au sens du Financial Service Providers (Registration and Dispute Resolution) Act 2008 (FSPA) et du Financial Advisers Act 2008 (FAA), et qui répondent à la définition d'un investisseur de gros (« wholesale investor ») en vertu des clauses 37, 38, 39 ou 40 de l'annexe 1 du Financial Markets Conduct Act 2013 (FMCA) de Nouvelle-Zélande (collectivement, un « investisseur de gros néo-zélandais »). GSAMA n’est pas un prestataire de services financiers enregistré auprès de la FSPA. GSAMA ne dispose pas d’établissement commercial en Nouvelle-Zélande. En Nouvelle-Zélande, ce document et tout accès à celui-ci sont réservés aux personnes ayant justifié préalablement leur statut d’investisseur de gros en Nouvelle-Zélande (« NZ Wholesale Investor ») auprès de GSAMA. Le présent document est exclusivement destiné à être lu par son destinataire. Il est interdit de reproduire ou de distribuer à quiconque tout ou partie du présent document sans le consentement écrit préalable de GSAMA.

Suisse :Destiné aux investisseurs qualifiés uniquement. Non adapté à la distribution au grand public. Communication à caractère commercial. Ce document vous est fourni par Goldman Sachs Asset Management Schweiz Gmbh. Toute relation contractuelle future sera conclue avec des filiales de Goldman Sachs Asset Management Schweiz Gmbh domiciliées hors de Suisse. Nous tenons à vous rappeler que les systèmes juridiques et réglementaires étrangers (c.-à-d. non suisses) ne fourniront pas obligatoirement le même niveau de protection en termes de confidentialité client et de protection des données que celui garanti par le droit suisse.

Taïwan : Ce document vous est fourni sur demande à titre indicatif uniquement ; il ne saurait en aucun cas constituer une sollicitation dans quelque pays ou territoire que ce soit dans lequel une telle sollicitation serait interdite ou à l’attention d’une quelconque personne qu’il serait interdit de solliciter. Tous les services ou produits peuvent ne pas être disponibles à Taïwan. Les sociétés de Goldman Sachs impliquées dans de telles activités ne détiennent aucune licence ou autorisation et ne sont pas enregistrées à Taïwan. Les services décrits dans le présent document ne peuvent pas être proposés aux investisseurs résidents de Taïwan, à moins qu’ils ne soient mis à disposition dans et depuis une juridiction située en dehors de Taïwan.

Royaume-Uni : Le présent document constitue un support de promotion financière ; il a été approuvé par Goldman Sachs Asset Management International, qui est agréée et régie au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority.

Confidentialité

Il est interdit de (i) copier, photocopier ou reproduire sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, ou de (ii) distribuer à toute personne qui ne serait pas un salarié, un dirigeant, un administrateur ou un mandataire autorisé du destinataire, tout ou partie de ce document sans le consentement écrit préalable de Goldman Sachs Asset Management.