Rapport d’impact des fonds d’obligations vertes et sociales de Goldman Sachs

Avertissements          

Il n’existe aucune garantie que les objectifs seront atteints.

Les principaux points concernant le dialogue avec les émetteurs et le vote par procuration présentés ici sont des exemples d’initiatives de Goldman Sachs Asset Management, mais la société ne peut apporter aucune garantie que ses interventions et sa politique de vote par procuration soient directement responsables des résultats décrits ici.

Profil de risque et de performance

L’indicateur synthétique de risque est une indication du niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres produits. Il indique la probabilité que le produit se déprécie en raison des mouvements des marchés ou de notre incapacité à vous payer. Le risque réel peut être sensiblement différent si le Produit n’est pas détenu jusqu’à l’échéance. L’indicateur de risque suppose de conserver le Produit pendant 5 ans.

Nous avons classé les cinq fonds évoqués dans ce rapport (Goldman Sachs Green Bond, Goldman Sachs Green Bond Short Duration, Goldman Sachs Corporate Green Bond, Goldman Sachs Sovereign Green Bond et Goldman Sachs Social Bond) dans la catégorie 3 sur 7, ce qui correspond à un risque moyen-faible. Les pertes futures potentielles sont donc évaluées à un niveau moyen-faible et il est peu probable que de mauvaises conditions de marché réduisent la capacité du fonds à vous payer.

Il convient de tenir compte du risque de change lorsque la devise du fonds est différente de la devise officielle de l’État membre dans lequel le fonds est commercialisé. Vous recevrez des versements dans une devise différente de la devise officielle de l’État membre dans lequel le fonds est commercialisé, de sorte que la performance finale que vous obtiendrez dépendra du taux de change entre les deux devises. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.

Les risques s’appliquant aux cinq fonds sont les suivants :

Risque de marché : Ce risque est lié aux instruments financiers qui sont influencés par le développement économique des entreprises individuelles, par la conjoncture économique mondiale et par les conditions économiques et politiques prévalant dans chaque pays concerné.

Risque de crédit : La faillite éventuelle des émetteurs des investissements sous-jacents peut avoir un impact sur la valeur de vos investissements.

Risque de liquidité : Les investissements sous-jacents peuvent être difficiles à vendre, ce qui peut avoir un impact sur votre capacité à racheter votre investissement.

Risque de durabilité : Situation ou événement environnemental, social ou de gouvernance susceptible d’avoir un impact négatif réel ou potentiel sur la valeur des investissements.

Le fonds Goldman Sachs Corporate Green Bond présente un autre risque :

La couverture des catégories de parts, une méthode visant à gérer le risque de taux d’intérêt, peut accroître le risque de crédit et créer un risque de marché résiduel en fonction de l’efficacité de la couverture mise en place.

Le fonds Goldman Sachs Social Bond présente un autre risque :

Risque de concentration : Les investissements concentrés sur une région ou une thématique spécifique peuvent être fortement affectés par un seul événement.

Vous trouverez dans les prospectus des informations complètes sur les risques liés à l’investissement dans chaque fonds.

Avertissements

Veuillez noter qu’aux fins du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »), ces produits relèvent de l’Article 9 qui impose un objectif d’investissement durable. Ce document comprend certaines informations sur les pratiques et les performances de Goldman Sachs en matière de durabilité, au niveau de l’organisation et des équipes de gestion, qui ne sont pas nécessairement prises en compte dans le portefeuille. Veuillez consulter les documents d’offre d’un produit avant d’investir pour savoir comment et dans quelle mesure ledit produit prend en compte les facteurs ESG, que ce soit de manière contraignante ou non.

Bien que certaines informations aient été obtenues de sources réputées fiables, nous ne garantissons pas leur exactitude, leur exhaustivité ou leur impartialité. Nous nous sommes fondés sur les informations disponibles provenant de sources publiques, en supposant, en l’absence de toute vérification indépendante, qu’elles étaient toutes exactes et complètes.

Les points de vue et opinions exprimés le sont à titre indicatif uniquement et ne constituent pas une recommandation de GSAM d’acheter, de vendre ou de détenir un titre quelconque. Les points de vue et opinions exprimés sont à jour à la date de cette présentation et sont sujets à modifications, ils ne doivent pas être interprétés comme des conseils en matière d’investissement.

Le capital est soumis à des risques.

CE DOCUMENT NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE OU UNE SOLLICITATION DANS TOUTE JURIDICTION OU A TOUTE PERSONNE

À LAQUELLE IL SERAIT INTERDIT OU ILLICITE DE LE FAIRE.

Le présent document est fourni à titre indicatif uniquement ; il ne doit pas être considéré comme un conseil en matière d’investissement ou comme une offre ou sollicitation incitant à acheter ou à vendre des titres. Ce document ne doit pas être utilisé comme un guide général d’investissement, ou comme une source de recommandations de placements spécifiques, et ne fait aucune recommandation implicite ou expresse concernant la manière dont le compte d’un client doit être ou est géré, dans la mesure où les stratégies d’investissement appropriées dépendent des objectifs de placement du client.

Les investisseurs potentiels doivent se renseigner sur toutes les exigences légales applicables et les réglementations fiscales et de contrôle des changes dans les pays de leurs nationalité, résidence ou domicile éventuellement pertinents.

Les performances du passé ne sont pas un indicateur fiable des performances futures, qui sont susceptibles de varier. La valeur des investissements et les revenus générés par les investissements seront amenés à fluctuer et pourraient tout aussi bien diminuer qu’augmenter. Une dépréciation du capital est possible.

 La comparaison de la performance du fonds et de son indice de référence est calculée sur la base de la valeur liquidative par unité : VL-VL (à l’exclusion de toute charge initiale ; distributions réinvesties), avec réinvestissement des revenus.

Les titres des marchés émergents peuvent être moins liquides et présenter davantage de volatilité. Ils font l’objet d’un certain nombre de risques supplémentaires, y compris, sans toutefois s’y limiter, les fluctuations des devises et l’instabilité politique. Le présent document présente des informations en relation avec des performances passées ou a servi de support à des décisions d’investissement antérieures. Ces informations ne sauraient en aucun cas constituer une recommandation, une étude ou un conseil d’investissement actuel. Il serait erroné de supposer qu’une quelconque décision d’investissement s’avérera rentable, ou qu’une quelconque décision d’investissement prise à l’avenir s’avérera rentable ou générera une performance égale à celle des investissements décrits dans ce document. Toute référence à une décision d’investissement est uniquement destinée à illustrer notre approche et/ou notre stratégie en matière d’investissement, et ne saurait préjuger des performances de notre stratégie dans son ensemble. Les décisions ainsi données à titre d’illustration ne sauraient être représentatives d’autres décisions d’investissement.

Les noms et logos de l’entreprise, à l’exclusion de ceux de Goldman Sachs et de ses filiales, sont des marques de commerce (™) ou des marques déposées (®) de leurs détenteurs respectifs. L’utilisation par Goldman Sachs n’implique ni ne suggère un parrainage, une approbation ou une affiliation.

Le présent document a été préparé par Goldman Sachs Asset Management. Il ne constitue pas une recherche financière et n’est pas un produit de Goldman Sachs Global Investment Research (GIR). Il n’a pas été préparé conformément aux dispositions légales en vigueur en termes d’objectivité des analyses financières et il n’est pas non plus soumis à l’interdiction de trading suivant la publication de documents de recherche financière. Les points de vue et opinions exprimés peuvent différer de ceux de Goldman Sachs Global Investment Research ou des autres départements ou divisions de Goldman Sachs et de ses filiales. Ces renseignements ne sont pas forcément à jour, et GSAM n’a aucune obligation de fournir des mises à jour ou des rectificatifs. Il ne saurait être invoqué pour prendre une quelconque décision d’investissement.

Les participations et/ou les allocations présentées ci-dessus sont valables à la date indiquée et pourraient ne pas être représentatives d’investissements à venir. Les positions et/ou les allocations présentés peuvent ne pas représenter la totalité des investissements du portefeuille. Les investissements à venir peuvent être rentables ou non. 

Les stratégies environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) pourraient prendre des risques ou éliminer les expositions associées à d’autres stratégies ou indices de marchés élargis, ce qui pourrait faire diverger la performance par rapport à ces autres stratégies et indices de marchés. Les stratégies ESG sont exposées aux risques inhérents aux classes d’actifs de leurs investissements sous-jacents. De plus, la demande ciblée par une stratégie ESG sur certains marchés ou dans certains secteurs peut ne pas évoluer comme prévu ou évoluer plus lentement que prévu.

Cette communication marketing est publiée par Goldman Sachs Asset Management B.V., société de gestion d’OPCVM/AIF domiciliée aux Pays-Bas, et est destinée uniquement aux investisseurs professionnels MiFID.

Cette communication marketing a été préparée uniquement à des fins d’information et ne constitue pas une offre, en particulier un prospectus ou une invitation à traiter, acheter ou vendre une valeur mobilière ou à participer à une stratégie de trading ou à la fourniture de services de gestion ou de recherche en matière d’investissement. Bien qu’une attention particulière ait été accordée au contenu de cette communication marketing, aucune garantie, explicite ou implicite, n’est donnée quant à l’exactitude, la justesse ou l’exhaustivité de ce contenu.

Toute information contenue dans cette communication marketing peut être modifiée ou mise à jour sans préavis. Ni Goldman Sachs Asset Management B.V., ni aucune autre société ou unité appartenant à The Goldman Sachs Group Inc. ni aucun de ses directeurs ou employés ne peuvent être tenus directement ou indirectement responsables de cette communication marketing. L'utilisation des informations contenues dans cette communication marketing se fait à vos risques et périls.

Cette communication marketing et les informations qu'elle contient ne doivent pas être copiées, reproduites, distribuées ou transmises à une personne autre que le destinataire sans l'accord écrit préalable de Goldman Sachs Asset Management B.V. Goldman Sachs Green Bond, Goldman Sachs Green Bond Short Duration, Goldman Sachs Corporate Green Bond, Goldman Sachs Sovereign Green Bond et Goldman Sachs Social Bond sont des compartiments de Goldman Sachs Funds III, établie au Luxembourg. Goldman Sachs Funds III est dûment autorisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Le fonds et les compartiments sont enregistrés auprès de la CSSF. Le prospectus, le document d’informations clés (DICI) (le cas échéant), les informations sur les aspects du fonds liés au développement durable (tels que la classification SFDR) et les autres documents légalement requis relatifs au fonds (contenant des informations sur le fonds, les coûts et les risques encourus) sont disponibles sur le site www.gsam.com/responsible-investing (section Documents) dans les langues pertinentes des pays où le fonds est enregistré ou notifié à des fins de commercialisation.

Goldman Sachs Asset Management B.V. peut décider de mettre fin aux dispositions prises pour la commercialisation du Fonds conformément à l’article 93a de la directive OPCVM et à l’article 32a de la directive AIFM, tels que transposés en droit néerlandais à l’article 2:121ca et 2:124.0a du Wft. Des informations sur les droits des investisseurs et les mécanismes de recours collectif sont disponibles sur le site www.gsam.com/responsible-investing (section Politiques & Gouvernance).

Au Royaume-Uni, le présent document est un document de promotion financière et a été approuvé par Goldman Sachs International, une société agréée par la Prudential Regulation Authority et réglementée par la Financial Conduct Authority et la Prudential Regulation Authority.

Ce document a été publié par Goldman Sachs International, une société agréée par la Prudential Regulation Authority et régulée par la Financial Conduct Authority et la Prudential Regulation Authority.

Documents relatifs aux offres

Ce document vous est fourni sur demande à titre indicatif uniquement ; il ne saurait en aucun cas constituer une sollicitation dans quelque pays ou territoire que ce soit dans lequel une telle sollicitation serait interdite ou à l’attention d’une quelconque personne qu’il serait interdit de solliciter. Il comporte uniquement certaines informations sur le fonds et ne saurait en aucun cas constituer une offre invitant à acheter des parts du fonds. Avant toute décision d’investissement, les investisseurs potentiels sont invités à lire attentivement le dernier Document d’information clé pour l’investisseur (DICI) ainsi que les documents de placement, y compris, sans s’y limiter, le prospectus du Fonds de placement où figure, entre autres, une description complète des risques encourus. Les statuts, le prospectus, le supplément, le DICI et le dernier rapport annuel/semestriel sont disponibles gratuitement auprès de l’agent payeur et d’information du Fonds de placement et/ou de votre conseiller financier.

Distribution des parts

Il est possible que les parts du fonds de placement ne soient pas enregistrées en vue d’une distribution au public dans un certain nombre de pays ou territoires (y compris, sans s’y limiter, en Amérique latine, en Afrique ou en Asie). Par conséquent, les parts du fonds de placement ne pourront être commercialisées ni proposées à aucun résident de ces pays ou territoires, à moins que cette commercialisation ou ces propositions ne soient effectuées dans le cadre de dérogations applicables au placement privé de fonds communs de placement et conformément aux autres règles et réglementations en vigueur dans ces pays ou territoires.

Conseils en investissements et pertes possibles

En règle générale, les conseillers financiers suggèrent de diversifier les portefeuilles d’investissement. Le fonds décrit ici ne constitue pas intrinsèquement un investissement diversifié. Ce document ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil fiscal ou en investissement. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller financier et fiscal avant toute décision d’investissement, afin de vérifier que leur situation n’est pas incompatible avec la réalisation de l’investissement considéré.

Un investisseur ne devrait investir que s’il/si elle dispose des ressources financières nécessaires lui permettant d’absorber la perte intégrale de son investissement.

Swing Pricing

Il convient de noter que le fonds de placement applique une politique de swing pricing. En conséquence, les investisseurs doivent être conscients que les rendements du fonds de placement peuvent occasionnellement diverger par rapport à ceux de l’indice de référence, par la seule incidence du swing pricing, et non par l’évolution des prix des instruments sous-jacents.

L’investissement comprend une notion de risque. La décision d'investir dans un fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques, de tous les objectifs et de tous les risques associés au fonds, tels qu'ils sont décrits dans le prospectus. L'investissement décrit concerne l'acquisition de parts ou d'actions d'un fonds, et non d'un actif sous-jacent dans lequel le fonds investit. Veuillez noter que la valeur de tout investissement peut augmenter ou diminuer et que les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs et ne doivent en aucun cas être considérées comme telles. Le retour sur investissement peut augmenter ou diminuer en raison de la fluctuation des devises.

Cette communication à caractère promotionnel ne s’adresse pas et ne doit pas être utilisée par des personnes américaines (« US persons ») telles que définies dans la règle 902 du règlement S de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933, et n’est pas destinée et ne peut pas être utilisée pour solliciter la vente d’investissements ou la souscription de titres dans des pays où cela est interdit par les autorités ou la législation concernées. Toute réclamation découlant des termes et conditions de la présente clause de non-responsabilité ou en rapport avec ceux-ci est régie par le droit néerlandais.

Ce document a été publié ou approuvé pour être utilisé à Singapour ou à partir de Singapour par Goldman Sachs (Singapore) Pte. Ltd. (numéro d’entreprise : 201329851H).

L’offre ou l’invitation à acquérir des parts (les "Parts") du (des) fonds mentionné(s) ne concerne pas un organisme de placement collectif autorisé en vertu de la section 286 de la loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, chapitre 289 de Singapour (la loi "SFA") et/ou, sauf indication contraire, n’est pas reconnu en vertu de la section 287 du SFA. Aucun document ou matériau émis en rapport avec l’offre ou la vente ne constitue un prospectus tel que défini dans le SFA. Par conséquent, la responsabilité imposée par la loi en vertu du SFA au regard du contenu des prospectus ne s’appliquerait pas. Vous devez vérifier soigneusement que cet investissement vous convient. Le fonds n’est pas autorisé ou reconnu par la MAS et les Parts du Fonds ne sont pas autorisées à être proposées au grand public, à moins que le Fonds ne soit également reconnu en vertu de la Section 287 du SFA pour être proposé au grand public à Singapour. La liste des Compartiments du Fonds qui peuvent être proposés au grand public à Singapour est disponible à l’adresse suivante : https://www.gsam.com/content/gsam/sgp/en/individual/fund-center/mutual-fund.html.

Cette Matériaux n’a pas été enregistrée comme un prospectus auprès de la MAS. Par conséquent, ce document et tout autre document ou matériel en rapport avec l’offre ou la vente, ou l’invitation à la souscription ou à l’achat, de parts ne peuvent être diffusés ou distribués, et les parts ne peuvent être offertes ou vendues, ou faire l’objet d’une invitation à la souscription ou à l’achat, que ce soit directement ou indirectement, à des personnes à Singapour, sauf (i) à un investisseur institutionnel en vertu de la section 304 du SFA, (ii) à une personne autorisée en vertu de la section 305(1), ou à toute personne en vertu de la section 305(2), et conformément aux conditions spécifiées dans la section 305 du SFA, ou (iii) autrement en vertu de, et conformément aux conditions de, toute autre disposition applicable du SFA. Les Parts sont des instruments des marchés de capitaux autres que les produits des marchés de capitaux prescrits (tels que définis dans les Securities and Futures (Capital Markets Products) Regulations 2018) et les produits d’investissement spécifiés (tels que définis dans l’avis MAS SFA 04-N12 : « Notice on the Sale of Investment Products » et l’avis MAS FAA-N16 : « Notice on Recommendations on Investment Products »).

Par la présente, Goldman Sachs notifie chaque destinataire de ce document qui est un investisseur agréé, que GS est exemptée de l’obligation de se conformer à certaines exigences de conformité en vertu du chapitre 110 de la Financial Advisers Act "FAA" de Singapour, des Financial Advisers Regulations ("FAR"), et des avis et directives pertinents de la présente se rapportant au service de conseil financier que GS pourrait fournir à un tel destinataire. En particulier, GS sera exemptée du respect des dispositions stipulées : (a) au paragraphe 25 du FAA (sur la divulgation d’informations importantes se rapportant aux formules de placement collectif ; (b) au paragraphe 27 du FAA (qui exige qu’il y ait une base raisonnable de recommandations) lorsque des recommandations sont faites sur les produits d’investissement aux investisseurs agréés, et sur les produits des marchés des capitaux aux spécialistes de l’investissement, et (c) au paragraphe 36 du FAA (qui exige la divulgation des intérêts lors de la recommandation d’actions dans une circulaire ou autre communication écrite) lorsqu’une circulaire ou autre communication écrite similaire contenant une recommandation sur les actions est envoyée.

Les informations contenues dans cette présentation sont destinées aux investisseurs dont la résidence/le domicile est en Suisse. Le(s) fonds domicilié(s) au Luxembourg a/ont été autorisé(s) par la Commission de Surveillance du Secteur Financier et peut/peuvent donc être commercialisé(s) au Luxembourg ou à partir du Luxembourg. Il(s) a/ont également été approuvé(s) par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA pour être proposé(s) à des investisseurs non qualifiés en Suisse. Le représentant et agent payeur en Suisse est State Street Bank International GmbH, Munich, succursale de Zurich, Beethovenstrasse 19, 8027 Zurich. Le Prospectus, le Document d’informations clés (DIC) ou le Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) du Royaume-Uni (selon le cas), les statuts, les rapports annuels et semestriels du Fonds peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse.

Les performances passées ne sont pas des indicateurs fiables des performances futures. Les performances historiques et les scénarios des marchés financiers ne garantissent pas les performances futures. Chaque investissement comporte des risques, notamment en ce qui concerne les fluctuations de valeur et des performances, y compris la perte potentielle du capital investi. Les données relatives aux performances ne tiennent pas compte des commissions prélevées lors de la souscription et/ou du rachat. Les coûts et les risques spécifiques au fonds sont détaillés dans le prospectus. Dans le cadre du fonds, des rétrocessions peuvent, conformément au prospectus pour la Suisse, être versées à titre de rémunération pour une offre en Suisse.

Bien qu’une attention raisonnable ait été apportée à l’exactitude, la justesse et l’exhaustivité des informations, aucune garantie ou déclaration, explicite ou implicite, n’est donnée quant à l’exactitude, l’à-propos, l’adéquation, la justesse ou l’exhaustivité du contenu de ce document. Goldman Sachs Asset Management B.V., Goldman Sachs Asset Management Holdings B.V., les sociétés faisant partie de leurs actionnariat, leurs dirigeants, administrateurs ou employés ne peuvent être tenus responsables des pertes susceptibles de résulter de l’utilisation des informations contenues dans ce document et rejettent expressément par la présente, dans toute la mesure permise par la législation et/ou la réglementation en vigueur, toutes les garanties, expresses, statutaires ou implicites, concernant les informations de ce document et les résultats susceptibles de découler de l’utilisation de ce document et de son contenu, y compris, mais sans s’y limiter, toutes les garanties relatives au caractère commercialisable, à l’absence de contrefaçon, à l’adéquation à un usage ou à un but particulier, et toutes les garanties découlant de l’exécution du mandat.

Confidentialité

Il est interdit de (i) copier, photocopier ou reproduire sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, ou de (ii) distribuer à toute personne qui ne serait pas un salarié, un dirigeant, un administrateur ou un mandataire autorisé du destinataire, tout ou partie de ce document sans le consentement écrit préalable de GSAM.

Les documents fournissant des informations plus détaillées sur le fonds, y compris les statuts, le prospectus, le supplément et le DICI, le rapport annuel/semestriel (le cas échéant), et un résumé de vos droits en tant qu’investisseur, sont disponibles gratuitement en anglais et également, si nécessaire, dans votre langue locale en naviguant vers la page d’accueil localisée via le lien https://www.gsam.com/content/gsam/ain/en/advisors/literature-and-forms/literature.html et auprès de l’agent payeur et d’information du fonds. Si GSAMFSL, la société de gestion, décide de mettre fin à son accord pour la commercialisation du ou des fonds dans les pays de l’EEE où il(s) est/sont enregistré(s) à la vente, elle le fera conformément aux règles OPCVM en vigueur.