Considérations sur les risques

Risque de marché - la valeur des actifs du portefeuille est habituellement tributaire d’un certain nombre de facteurs, y compris des niveaux de confiance du marché sur lequel ils se négocient.

Risque opérationnel - le portefeuille est susceptible de subir des pertes substantielles en raison d’erreurs humaines, de défaillances des systèmes et/ou des processus, et de l’inadéquation des procédures ou des contrôles.

Risque de liquidité – Il ne sera pas toujours possible de trouver une contrepartie désireuse d’acheter un actif que le portefeuille souhaiterait céder, ce qui pourra avoir un impact sur la capacité du portefeuille à répondre aux demandes de rachat au moment où celles-ci pourront être formulées.

Risque de taux de change : les fluctuations des taux de change peuvent réduire ou augmenter les performances auxquelles un investisseur peut s’attendre, indépendamment des performances des actifs. La couverture de ce risque peut ne pas être totalement efficace et peut augmenter d’autres risques (par exemple, le risque lié aux produits dérivés).

Risque lié au dépositaire - l'insolvabilité, le manquement au devoir de diligence ou la mauvaise conduite d'un dépositaire ou d'un sous-dépositaire responsable de la garde des actifs du portefeuille peut entraîner des pertes.

Risque lié aux produits dérivés : les produits dérivés sont très sensibles aux fluctuations de la valeur des actifs sous-jacents auxquels ils sont adossés. Certains produits dérivés pourront entraîner des pertes supérieures au montant initialement investi.

Risque de contrepartie - une contrepartie du portefeuille peut ne pas respecter ses obligations et entraîner des pertes.

Risque d’erreur de suivi de l’indice : la performance du compartiment peut ne pas suivre normalement et peut être très différente de la performance de l’Indice. La tracking error anticipée a été calculée à partir de données historiques. Elle n’est donc pas en mesure d’appréhender tous les facteurs qui auront une incidence sur les performances réelles d’un compartiment en comparaison de l’indice de référence.

Risque lié aux titres de participation - La valeur des titres de participation (actions) varie en fonction de nombreux facteurs, notamment les caractéristiques intrinsèques des émetteurs ou des secteurs d'activité. La valeur de l’action d'un émetteur peut également pâtir des fluctuations globales des marchés financiers. En outre, certaines options et autres instruments assimilables aux actions peuvent être soumis à des risques supplémentaires, notamment le risque de liquidité, le risque de crédit des contreparties, le risque juridique et le risque opérationnel.

Risque lié au levier financier : le portefeuille est susceptible de présenter un effet de levier financier important. Ce levier se matérialise lorsque l’exposition économique découlant du recours à des instruments dérivés est supérieur au capital investi. Si un portefeuille présente un levier financier, sa valeur pourra connaître des fluctuations importantes et il sera alors exposé à un niveau de risque élevé, notamment le risque de subir des pertes substantielles.

Risque lié aux petites capitalisations - investir dans des titres de sociétés plus petites et moins connues peut impliquer un risque plus élevé en raison des perspectives de croissance moins certaines, du degré de liquidité plus faible (cf. risque de liquidité) de ces actions et de la plus grande sensibilité des petites sociétés à l’évolution de la conjoncture économique.

Vous trouverez dans le Prospectus des informations complètes sur les risques liés à l’investissement dans le fonds.

Les investissements en actions sont soumis au risque de marché ; la valeur des titres détenus peut donc augmenter ou diminuer en fonction des perspectives des entreprises, de secteurs particuliers et/ou de la conjoncture économique générale. L’intérêt pour les différents styles d’investissement (comme « Growth » et « Value ») est fluctuant et, parfois, la stratégie peut moins bien performer que d’autres stratégies qui investissent dans des classes d’actifs similaires. La capitalisation boursière d’une entreprise peut également exposer à des risques plus élevés (par ex., les "petites" ou "moyennes" capitalisations) que ceux associés à des entreprises plus importantes et mieux établies, et peut être soumise à des fluctuations de prix plus brusques ou erratiques, en plus d’une liquidité plus faible.

L’utilisation par la stratégie d’instruments dérivés (y compris options, contrats à terme, swaps, options sur swaps, titres structurés et autres instruments dérivés) peut entraîner des pertes. Ces instruments, qui peuvent présenter des risques supplémentaires et plus importants que ceux associés à un investissement direct dans des valeurs mobilières, des devises ou d’autres instruments, peuvent être moins liquides, plus volatils, plus difficiles à évaluer, et comporter un effet de levier, de sorte que de faibles variations de la valeur des instruments sous-jacents peuvent entraîner des pertes disproportionnées.

Les fonds indiciels cotés (ETF) sont exposés à des risques comparables à ceux des actions. Les performances des investissements peuvent fluctuer et sont soumises à la volatilité du marché, de sorte que les actions d’un investisseur, lorsqu’elles sont rachetées, ou vendues, peuvent valoir plus ou moins que leur prix d’origine. Les ETF peuvent produire des résultats d’investissement qui, avant frais, correspondent généralement au prix et au rendement d’un indice individuel. Rien ne garantit que le prix et la performance de l’indice puissent être égalés.

Malgré la supervision et la gestion scrupuleuse des risques dans le cadre du processus de gestion du risque du portefeuille, le risque ne peut être considéré comme faible.

Les documents fournissant des informations plus détaillées sur le fonds, y compris les statuts, le prospectus, le supplément et le document d’informations clés (DICI), le document d’informations clés pour l’investisseur pour le Royaume-Uni, le rapport annuel/semestriel (le cas échéant), et un résumé de vos droits en tant qu’investisseur, sont disponibles gratuitement en anglais et également, si nécessaire, dans votre langue locale sur la page d’accueil du site local, via le lien https://www.gsam.com/content/gsam/ain/en/advisors/literature-and-forms/literature.html et auprès de l’agent payeur et d’information du fonds. Si GSAMFSL, la société de gestion, décide de mettre fin à son accord pour la commercialisation du ou des fonds dans les pays de l’EEE où elle est enregistrée en vue de la vente, elle le fera conformément aux règles OPCVM en vigueur.

Le (nom du « Fonds ») est un fonds indiciel à capital variable de Goldman Sachs ETF ICAV, qui est un fonds de placement à compartiments multiples constitué en tant que véhicule de gestion collective d’actifs de droit irlandais (Irish Collective Asset-management Vehicle, ICAV), avec une responsabilité distincte entre les compartiments et agréé par la Banque centrale d’Irlande conformément aux règlements des Communautés européennes (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) de 2011, tels que modifiés.

L’ETF conforme à la réglementation sur les OPCVM publiera le détail de ses avoirs quotidiennement. Le détail des avoirs de l’ETF conforme à la réglementation sur les OPCVM et la politique de divulgation complète sont disponibles sur www.gsam.com. Les valeurs liquidatives indicatives sont diffusées et affichées sur les principaux terminaux fournisseurs de données de marché, dont Bloomberg et Reuters.

Documents d’offre

Ce document vous est fourni sur demande à titre indicatif uniquement ; il ne saurait en aucun cas constituer une sollicitation dans quelque pays ou territoire que ce soit dans lequel une telle sollicitation serait interdite ou à l’attention d’une quelconque personne qu’il serait interdit de solliciter. Il comporte uniquement certaines informations sur le fonds et ne saurait en aucun cas constituer une offre invitant à acheter des parts du fonds. Avant d’investir, les investisseurs potentiels sont invités à lire attentivement le dernier Document d’information clé (DICI) ou le Document d’information clé pour l’investisseur britannique (selon le cas), ainsi que les documents d’offre, y compris, sans s’y limiter, le Prospectus du fonds où figure notamment une description complète des risques encourus. Les statuts, le Prospectus, le supplément, le DIC, le DICI et le dernier rapport annuel/semestriel sont disponibles gratuitement auprès de l’agent payeur et d’information du fonds et/ou de votre conseiller financier. Les investisseurs doivent être conscients que le prix des parts peut aussi bien baisser qu’augmenter et qu’ils peuvent ne pas récupérer le montant investi. La différence à tout moment entre le prix de souscription et de rachat des parts signifie qu’un investissement dans un compartiment doit être considéré comme un investissement à long terme.

Distribution du fonds

Il est possible que le fonds n’ait pas été ou ne soit pas enregistré en vue d’une distribution au public dans un certain nombre de pays ou territoires (y compris, sans s’y limiter, en Amérique latine, en Afrique ou en Asie). Par conséquent, le fonds ne pourra être ni commercialisé ni proposé à aucun résident de ces pays ou territoires, à moins que cette commercialisation ou ces propositions ne soit/soient effectuée(s) dans le cadre de dérogations applicables au placement privé de fonds communs de placement et conformément aux autres règles et réglementations en vigueur dans ces pays ou territoires.

Conseils en investissement et pertes possibles

En règle générale, les conseillers financiers suggèrent de diversifier les portefeuilles d’investissement. Le fonds décrit ici ne constitue pas intrinsèquement un investissement diversifié. Ce document ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil fiscal ou en matière d’investissement. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller financier et fiscal avant toute décision d’investissement, afin de vérifier que leur situation n’est pas incompatible avec la réalisation de l’investissement considéré. Un investisseur ne devrait investir que s’il/si elle dispose des ressources financières nécessaires lui permettant d’absorber la perte intégrale de son investissement.

Investissement non assuré

Tout investissement dans le fonds n’est pas assuré ou garanti par une agence gouvernementale, comme la Federal Deposit Insurance Company, et ne revient pas à placer des fonds sur un compte de dépôt auprès d’une banque ou d’une société de dépôt.

Rachats

En qualité d’ETF conforme à la directive OPCVM, les parts d’un compartiment achetées sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être revendues directement au compartiment par des investisseurs qui ne sont pas des participants agréés. En règle générale, les investisseurs qui ne sont pas des participants agréés doivent acheter et vendre des parts sur un marché secondaire en ayant recours à un intermédiaire (p. ex. un courtier en valeurs mobilières) et, ce faisant, peuvent engager des frais et s’acquitter de taxes supplémentaires. En outre, étant donné que le prix du marché auquel les parts sont négociées sur le marché secondaire peut différer de la valeur liquidative pour ces parts, les investisseurs peuvent payer plus que la valeur liquidative alors en vigueur lorsqu’ils achètent des parts, et peuvent recevoir moins que la valeur liquidative actuelle lors de la vente.

Risque de perte en capital.

Les coûts peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des devises et des taux de change.

Veuillez noter qu’au regard du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (Sustainable Finance Disclosure Regulation ou « SFDR »), ce produit ne relève pas de l’article 8 ni de l’article 9. Veuillez noter que ce document contient certaines informations sur les pratiques et les résultats de Goldman Sachs en matière de développement durable au niveau de l’entreprise et de l’équipe de gestion, qui ne sont pas nécessairement reflétées dans le portefeuille de tout fonds dans lequel vous investissez. Veuillez consulter les documents d’offre d’un produit avant d’investir pour savoir comment et dans quelle mesure ledit produit prend en compte les facteurs ESG, que ce soit de manière contraignante ou non.

Les points de vue et les opinions exprimés sont fournis uniquement à titre d’information et ne constituent pas une recommandation d’achat, de vente ou de conservation de titres de la part de Goldman Sachs Asset Management. Les points de vue et opinions exprimés ici sont à jour à la date de ce document, et sont sujets à d’éventuelles modifications par la suite. Ils ne doivent pas être interprétés comme constituant des conseils en matière d’investissement.

Chaque équipe de gestion de portefeuille de Goldman Sachs Asset Management est susceptible d’avoir des points de vue et des opinions et/ou de prendre des décisions d’investissement qui, dans certains cas, ne correspondront pas forcément aux points de vue et opinions exprimés dans le présent document.  

Index Disclaimer

The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, issued, sold or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The [Prospectus] contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with [Licensee] and any related funds.

CE DOCUMENT NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE OU UNE SOLLICITATION DANS TOUT TERRITOIRE DANS LEQUEL IL SERAIT INTERDIT OU ILLICITE DE LE FAIRE OU À TOUTE PERSONNE À LAQUELLE IL SERAIT INTERDIT OU ILLICITE DE LE FAIRE.

Les investisseurs potentiels doivent se renseigner sur toutes les exigences légales applicables et les réglementations fiscales et de contrôle des changes dans les pays de leur nationalité, résidence ou domicile éventuellement pertinents.

Ce document est fourni à titre pédagogique et informationnel uniquement ; il ne saurait être considéré comme un conseil d’investissement ou comme une offre ou une sollicitation incitant à acheter ou à vendre des titres. Ce document ne doit pas être utilisé comme un guide général d’investissement, ou comme une source de recommandations de placements spécifiques, et ne fait aucune recommandation implicite ou expresse concernant la manière dont le compte d’un client doit être ou est géré, dans la mesure où les stratégies d’investissement appropriées dépendent des objectifs de placement du client.

Le fonds Goldman Sachs MSCI World Private Equity Return Tracker UCITS ETF (GSPE), « le Programme », est agréé à l'étranger, mais pas au Royaume-Uni ; (sous réserve de la section 4.15.3.R du Guide des Règles de Conduite de la FCA - COBS), le Financial Ombudsman Service (médiateur financier) ne sera probablement pas en mesure d'examiner les réclamations relatives au Programme, à son opérateur ou à son dépositaire ; toute demande d'indemnisation pour des pertes liées à l'opérateur et au dépositaire du programme ne sera probablement pas couverte par le système d'indemnisation ; et un investisseur intéressé doit envisager de demander conseil à un expert financier avant de décider d'investir et consulter le prospectus du programme pour en savoir plus. 

Union européenne :Cette communication à caractère commercial est diffusée par Goldman Sachs Asset Management B.V., y compris par l’intermédiaire de ses succursales (« GSAM BV »). GSAM BV est agréée et réglementée par l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (Autoriteit Financiële Markten, Vijzelgracht 50, 1017 HS Amsterdam, Pays-Bas) en tant que gérant de fonds d’investissement alternatifs (« AIFM ») et gérant d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM »). En vertu de son agrément en tant que gérant de fonds d’investissement alternatifs, le gérant est autorisé à fournir les services d’investissement suivants : (i) réception et transmission d’ordres portant sur des instruments financiers ; (ii) gestion de portefeuille ; et (iii) conseil en investissement. En vertu de sa licence de gérant d’OPCVM, la société de gestion est autorisée à fournir les services d’investissement (i) de gestion de portefeuille et (ii) de conseil en investissement.

Des informations sur les droits des investisseurs et les mécanismes de recours collectif sont disponibles ici : am.gs.com/policies-and-governance. Risque de perte en capital. Toute réclamation découlant des termes et conditions de la présente clause de non-responsabilité ou en rapport avec ceux-ci est régie par le droit néerlandais.

En Suisse, réservé exclusivement aux Investisseurs qualifiés. Document non destiné au grand public. Ce document constitue un support marketing destiné aux instruments financiers. Le Prospectus, le Document d’informations clés (DIC) ou le Document d’informations clés pour l’investisseur britannique (DICI) (le cas échéant), la notice d’offre du fonds ou tout document équivalent, les documents constitutifs, les rapports annuels et, lorsqu’ils sont établis par le fonds, les rapports semestriels, peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse. Concernant les parts et les participations proposées ou commercialisées en Suisse aux investisseurs qualifiés, le lieu d’exécution est le siège social du Représentant suisse. Le lieu de juridiction est le siège social du représentant ou le siège social ou lieu de résidence de l’investisseur.

Fonds classiques de GSAM :

Représentant suisse : FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES LTD, Feldeggstrasse 12, 8008 Zurich.

Agent payeur pour la Suisse : GOLDMAN SACHS BANK AG, Bahnhofstrasse 3, 8001 Zurich.

Italie  Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell'adesione leggere il KID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il Prospetto disponibile sul sito Internet: https://assetmanagement.gs.com/content/gsam/ita/it/advisors/homepage.html e presso gli intermediari collocatori.