Les choses se précisent
La fin de l’année 2023 touche à sa fin et certaine tendances macroéconomiques commencent à prendre de l’importance. La désinflation est en bonne voie et les trajectoires de taux d'intérêt et de croissance s'améliorent. Certaines incertitudes continuent néanmoins à peser sur les marchés. Dans ce numéro, nous nous demandons comment les investisseurs peuvent discerner clairement les opportunités d'investissement disponibles.
Selon nous, il sera essentiel d'avoir une vision claire des opportunités d'investissement potentielles et des risques supposés lors de la prochaine vague de bouleversements et de ruptures . C'est dans cet esprit que notre dernier numéro de Perspectives présente les points de vue de nos professionnels de l'investissement concernant certaines des forces cycliques et structurelles profondes qui se répercutent sur les économies et les marchés. Nous examinons en détail la soutenabilité de la dette américaine, passons au crible les pays avec un profil macroéconomiques atypique, comme le Japon, et nous nous demandons comment les taux durablement plus élevés vont influencer la performance des actions et des obligations.
Nous nous intéressons au contexte d’investissement sur le marché privé grâce aux contributions de plus de 200 investisseurs (Limited partners) et sociétés de gestion (General partners) qui nous ont fait part de leurs points de vue sur la macroéconomie et les marchés au cours de l'été. On constate que les LP maintiennent le cap de leurs allocations au marché privé. Nombre d'entre eux envisagent d'augmenter leur exposition à un large éventail de stratégies, comme la dette privée et les transactions secondaires. Nous partons à la découverte de ces deux domaines dans cette édition, en évaluant l'évolution des transactions secondaires et les approches stratégiques de construction de portefeuilles sur le segment de la dette privée. Nous examinons également comment les dislocations de marché créent des opportunités sur certains segments de l’immobilier commercial et explorons l'historique et le potentiel de création de valeur du Private Equity.
Dans le prolongement des éditions précédentes, nous reviendrons sur les thèmes puissants que sont les technologies de rupture et la durabilité. L'impact potentiel de l'intelligence artificielle (IA) sur l'économie et l'investissement continue de captiver l'imagination des intervenants de marché. Au-delà des grandes tendances, nous avons voulu vérifier comment l'IA pouvait bouleverser le secteur de la santé . Nous nous intéressons aux conséquences de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) sur la transition vers les énergies propres aux États-Unis et comment elle peut façonner les opportunités d'investissement durable à long terme.
Selon nous, savoir concentrer son attention est essentiel au succès potentiel d'un investissement. Dans un monde où les incertitudes semblent infinies, nous espérons que cette édition vous apportera les éclairages nécessaires pour vous concentrer sur les opportunités et les défis potentiels à venir.
Considérations sur les risques
Les investissements en private equity sont spéculatifs, très peu liquides, et comportent un degré élevé de risque, ainsi que des commissions et des frais importants qui peuvent réduire les performances. Ils sont en outre exposés à d’éventuelles pertes partielles ou totales du capital du fonds. Ils sont donc destinés à des investisseurs de long terme expérimentés et sophistiqués qui peuvent accepter de tels risques.
Avertissement d’ordre général
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