OBLIGATIONS

Vue d’ensemble

Objectif

Le Fonds est classé comme produit financier en vertu de l’Article 8 du règlement européen SFRD sur la publication d’informations en matière de durabilité. Le Fonds fait la promotion des caractéristiques environnementales ou sociales mais n’a pas d’objectif d’investissement durable. Le Fonds intègre les facteurs et le risque ESG dans le processus d’investissement aux côtés des facteurs traditionnels. Des renseignements détaillés sur la publication d’informations du Fonds liées à la durabilité sont disponibles dans le Modèle d’informations précontractuelles (annexe du prospectus) sur le site https://www.gsam.com/responsible-investing/en-INT/non-professional/funds/documents. Le fonds investit dans des titres de créance (effets, obligations, certificats, instruments dérivés, etc.) émis et/ou libellés dans des monnaies de pays en développement à revenu faible ou intermédiaire (« marchés émergents ») d’Amérique latine, d’Asie, d’Europe centrale, d’Europe de l’Est et d’Afrique. Dans la plupart des cas, la durée de vie restante de ces instruments est inférieure à un an. Le fonds conclut par ailleurs des contrats de change à terme sur des monnaies de pays émergents (opération réalisée sur le marché des devises dans laquelle un vendeur accepte de fournir une devise spécifique à un acheteur à une date future). Le fonds peut également investir dans des titres de créance onshore chinois via Bond Connect, un programme facilitant les investissements sur le marché obligataire chinois. Mesuré sur une période de plusieurs années, nous visons à dépasser la performance de la valeur de référence suivante : 75 % J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+) (couvert en EUR) et 25 % J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+). La valeur de référence constitue une large représentation de l’univers d’investissement. Nous gérons activement le fonds au travers de l’allocation de devises, du positionnement sur la courbe des taux et de la sélection des instruments. Le portefeuille est diversifié sur le plan géographique et réparti entre plusieurs instruments. La composition du portefeuille peut être sensiblement différente de celle de la valeur de référence. Nous appliquons une stratégie de couverture sur devises pour cette catégorie d’actions particulière. La couverture de change vise à protéger les investisseurs en euros (EUR) du risque de change par rapport à la monnaie de référence du compartiment (USD). Nous couvrons l’exposition implicite au dollar américain de la valeur de référence du compartiment, JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus (ELMI+), par rapport à la monnaie de référence de cette catégorie d’actions (EUR). Lors du calcul de l’exposition implicite, nous tenons compte de nos estimations en matière de corrélations entre les devises. Cette catégorie d’actions reste exposée aux risques de fluctuations du taux de change entre l’exposition implicite aux devises autres que le dollar américain et l’euro. La couverture consiste à prendre une position de compensation sur une monnaie liée à l’aide d’un contrat de change à terme. Vous pouvez vendre votre participation dans le fonds chaque jour (ouvrable) où la valeur des parts est calculée, quotidiennement dans le cas présent. Le fonds n’a pas vocation à verser de dividende. Les bénéfices seront intégralement réinvestis.
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Données du fonds

Performance

Allocation

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