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Glossario

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AccomodantePolitica monetaria relativamente più accomodante.

Agenti copilotGli agenti copilot sono assistenti IA specializzati, progettati per migliorare le capacità di un’azienda (Microsoft in questo caso) collegandosi alle conoscenze e alle fonti di dati di un’altra organizzazione.

AlphaLa misura della differenza tra i rendimenti effettivi di un portafoglio e i suoi rendimenti attesi tenuto conto del suo livello di rischio, come misurato dal suo beta. Un alpha superiore è preferibile, ma un alpha elevato è affidabile soltanto in presenza di un elevato valore R-Quadro. Può essere visto come una misura del rendimento corretto per il rischio. Alcuni esperti vedono l’alpha come una misura del valore aggiunto o sottratto dal gestore di un fondo. Un valore di alpha positivo indica che il portafoglio ha performato meglio rispetto a quello che si poteva prevedere dal suo beta. Un valore di alpha negativo indica che un portafoglio ha sottoperformato, a fronte delle aspettative legate al beta del fondo.

Alta QualitàAzioni di società che generano efficientemente profitti nel corso del tempo. Questo vi consente di ottenere esposizione alle società con fondamentali solidi e potenziale di rendimenti costanti.

Bassa VolatilitàUn grado relativamente basso di fluttuazione del prezzo delle azioni di una società nel tempo.

Beta di mercatoSi riferisce alla tendenza dei rendimenti di un titolo a reagire ai movimenti di mercato.

Biodiversity Intactness Index (BII)Il Biodiversity Intactness Index (Indice di integrità della biodiversità) del Natural History Museum mostra come la biodiversità terrestre locale risponda alle pressioni da parte dell’uomo come il cambiamento e l’intensificazione dell’uso del suolo.  

CapexCapex si riferisce alle spese in conto capitale.

CorrelazioneMisura il grado con cui due investimenti variano in relazione all’altro. Le correlazioni passate non sono indicative di correlazioni future, che possono variare.

Costo inferioreLe basse spese del fondo riducono le commissioni a carico degli investitori.

Custom MSCI ACWI Global Smaller Cap Tech Index Il Custom MSCI ACWI Global Smaller Cap Tech Index è formato dagli indici MSCI ACWI Select Information Technology e MSCI ACWI Select Communication Services (con esclusione delle società aventi una capitalizzazione di mercato superiore ai 100 miliardi di dollari).

Custom MSCI ACWI Global Tech Index Il Custom MSCI ACWI Global Tech Index è formato degli indici MSCI ACWI Select Information Technology e MSCI ACWI Select Communication Services.

DiversificazioneTecnica di gestione del rischio che implica la distribuzione di un portafoglio di investimento tra più veicoli con vari livelli di esposizione al rischio, settoriale e geografica.

ENCOREENCORE è un modello che stabilisce come l’economia (settori, sottosettori e processi produttivi) dipende dalla natura e influisce su di essa. Gli istituti finanziari, in particolare, possono utilizzare i dati di ENCORE per individuare i rischi legati alla natura a cui sono esposti per effetto dei prestiti erogati, delle sottoscrizioni e degli investimenti in settori e sottosettori ad alto rischio.

Efficienza della struttura di costiL’efficienza nella struttura dei costi consente di risparmiare o guadagnare di più rispetto ai costi previsti.

Energia pulitaL’energia pulita viene prodotta da fonti che non rilasciano gas serra o altri agenti inquinanti nell’ambiente.

Fondi evergreenUn tipo di veicolo di investimento semiliquido che fornisce esposizione a società private.

HyperscalerUn hyperscaler è una grande azienda tecnologica che gestisce enormi reti globali di data center e promuove una crescita significativa del settore con le sue ampie capacità di cloud computing.

Integrated Biodiversity Assessment Tool (IBAT)L’Integrated Biodiversity Assessment Tool (Strumento integrato di valutazione della biodiversità) fornisce dati sulla biodiversità e consente (su licenza) l’accesso commerciale a insiemi di dati sulla biodiversità globale e a diversi livelli di dati derivati.

Intelligenza artificiale (IA) generativa Il termine “intelligenza artificiale (IA) generativa” si riferisce agli algoritmi (come ChatGPT) che possono essere utilizzati per creare nuovi contenuti, come audio, codice, immagini, testo, simulazioni e video.

LiquiditàCapacità di un asset di essere facilmente convertito attraverso un atto di acquisto o di vendita senza causare una variazione significativa nel prezzo e con una minima perdita di valore.

MSCI All Country World Index (ACWI)L’MSCI All Country World Index include i titoli rappresentativi large e mid cap in 23 Paesi dei Mercati Sviluppati (MS) e 24 Paesi dei Mercati Emergenti (ME).

MSCI EAFE IndexUn indice del mercato azionario che misura la performance delle società large e mid cap in 21 Paesi dei mercati sviluppati in tutto il mondo.

Magnifiche 7Le Magnifiche 7 sono un gruppo di società che hanno eccellenti risultati e che sono influenti nel mercato azionario statunitense: Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA e Tesla.

Mean Species Abundance (MSA)La Mean Species Abundance (Abbondanza di specie media) è un indicatore dell’integrità della biodiversità locale che utilizza come termine di paragone tale integrità esistente in ecosistemi indisturbati.

Mega Cap Mega cap è la denominazione delle società più grandi nell’universo d’investimento, misurate in base alla capitalizzazione di mercato.

Modello di frontieraUn modello di frontiera, un modello di base a duplice uso, è un modello di IA addestrato su un ampio set di dati; generalmente utilizza l’autosupervisione, contiene almeno decine di miliardi di parametri ed è applicabile in un’ampia gamma di contesti.

Momentum – Beta- e volatilitàRendimenti totali giornalieri rettificati in un periodo di 11 mesi che termina un mese prima della Data di ribilanciamento.

Potentially Disappeared Fraction (PDF)La Potentially Disappeared Fraction (Frazione potenzialmente scomparsa) indica la potenziale perdita di specie dovuta a fattori di impatto come l’occupazione del suolo, il cambiamento climatico o altri.

Prodotto ETFUn conto che investe solo in exchange traded fund.

QualitàUtile lordo diviso per le attività totali, o rendimento sul capitale per le azioni finanziarie o quando l’utile lordo non è disponibile.

Rating creditizioUn rating creditizio è una valutazione dei rischi di credito associati a uno strumento finanziario o a un’entità finanziaria. “AA” e “BBB” sono considerati investment grade. I rating sono soggetti a modifiche e non eliminano i rischi degli investimenti.

RestrittivaUna politica monetaria più aggressiva, cioè l’opposto di accomodante

S&P 500 IndexLo Standard & Poor’s 500 Composite Stock Prices Index, composto da 500 azioni, un indice non gestito dei prezzi delle azioni ordinarie.

Spesa in conto capitale con finalità greenLa spesa in conto capitale con finalità green è una spesa necessaria per soddisfare i requisiti di neutralità carbonica, acqua pulita e infrastrutture.

Strong MomentumAzioni che hanno recentemente registrato una buona performance e possono mostrare una certa persistenza nella loro sovraperformance. Questo permette di partecipare ai trend del mercato.

TrasparenzaLe partecipazioni di portafoglio sono comunicate a cadenza giornaliera.

Unità di elaborazione centrale (Central Processing Units, CPU) e unità di elaborazione grafica (Graphics Processing Units, GPU)Componenti hardware di un computer che elabora i dati ed esegue comandi specifici.

Valore inferiore al costo (“below cost”) Quando una società in portafoglio è contrassegnata come inferiore al costo (“below cost”), l’investimento sta generando un rendimento negativo.

ValueUn insieme di tre misure di valutazione: rapporto valore contabile-prezzo, rapporto valore vendite-prezzo e rapporto free cash flow-prezzo. Per le azioni finanziarie, al posto del rapporto free cash flow-prezzo viene utilizzato Il rapporto utili-prezzo.

Valutazioni InteressantiLe azioni di società che possono essere sottovalutate dal resto del mercato. Queste azioni tendono a sovraperformare mentre si muovono verso il loro valore equo. In questo modo è possibile ottenere un’esposizione alle azioni ad elevato potenziale che altri investitori potrebbero aver trascurato.