Investimenti alternativi

Asset Management Outlook 2024: Adattarsi a nuove realtà

10 novembre 2023 | 4 tempo di lettura
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Con l’avvicinarsi del nuovo anno, stanno prendendo forma nuove realtà. Per aiutare gli investitori a orientarsi in questi cambiamenti, ci proponiamo di identificare i trend di mercato più significativi e le opportunità di investimento del 2024.

Benvenuti in un mondo di nuove realtà

Siamo lieti di presentarvi l’Outlook di Goldman Sachs Asset Management per il 2024, dal titolo “Adattarsi a nuove realtà”. Con l’avvicinarsi del 2024, sta prendendo forma un nuovo panorama economico. Le principali banche centrali sembrano pronte a mantenere i tassi d’interesse più alti più a lungo e le dinamiche di crescita e d’inflazione nelle diverse economie appaiono sempre più disallineate. Inoltre, sta per iniziare un superciclo elettorale in uno scenario di rischio geopolitico elevato. Allo stesso tempo, alcuni megatrend, tra cui la tecnologia dirompente e la sostenibilità, stanno trasformando rapidamente i settori economici.  

Adattarsi al cambiamento non è facile. Occorrono resilienza e sforzi per evitare di perdere terreno, anche quando è difficile individuare la strada da percorrere. Negli ultimi anni la maggior parte degli investitori si è adattata ai crescenti rischi geopolitici, ad un’inflazione in forte aumento e alle perturbazioni causate dalla pandemia. Occorreranno ulteriori adeguamenti in un mondo caratterizzato da un’elevata volatilità della crescita, costi del capitale più alti e instabilità geopolitica. Prevediamo una maggiore dispersione della performance tra le diverse asset class, settori ed aree geografiche. In queste condizioni, gli investitori devono affrontare scelte e trade off complessi. 

Adattarsi al cambiamento non è facile. Occorrono resilienza e sforzi per evitare di perdere terreno, anche quando è difficile individuare la strada da percorrere.

Riteniamo che le strategie d’investimento attive e l’enfasi sulla diversificazione e sulla gestione del rischio saranno importanti per orientarsi nel 2024 e contribuire a generare alpha. A nostro avviso, occorrerà anche gestire i portafogli in modo integrato, migliorando la diversificazione e il potenziale di performance tramite investimenti sia tradizionali sia alternativi. L’attenzione ai profondi cambiamenti a lungo termine determinati dai trend di sostenibilità e dall’innovazione tecnologica, compresa l’intelligenza artificiale (IA), può aiutare a posizionare i portafogli in vista della trasformazione dell’economia globale.  

In un’era di imprevedibilità, saranno necessarie analisi e soluzioni dinamiche per orientare al meglio gli investimenti. Abbiamo sintetizzato le view dei nostri team di investimento e raggruppato le nostre osservazioni attorno a cinque temi chiave che a nostro avviso influenzeranno i mercati e le strategie d’investimento nel 2024:

  1. Macroeconomia: adeguarsi a tassi più alti più a lungo
  2. Quadro geopolitico: istruzioni per un mondo in trasformazione
  3. Tecnologia dirompente: innovazione e accelerazione dell’IA
  4. Sostenibilità: investire ad impatto
  5. Costruzione di portafoglio: pensare diversamente

Ci auguriamo che questi temi siano di vostro interesse e restiamo a disposizione per ulteriori approfondimenti.

 

Marc Nachmann

Global Head of Asset & Wealth Management

Temi chiave del 2024
1
Macroeconomia: adeguarsi a tassi più alti più a lungo
I tassi d’interesse nei Mercati Sviluppati sono destinati a rimanere più alti per un periodo più prolungato, e le dinamiche di crescita e d’inflazione nell’economia globale stanno assumendo direzioni e velocità differenti.
2
Quadro geopolitico: istruzioni per un mondo in trasformazione
Nel 2024 si verificherà un superciclo elettorale in uno scenario di elevato rischio geopolitico e di concorrenza economica fra Paesi.
3
Tecnologia dirompente: innovazione e accelerazione dell’IA
L’intelligenza artificiale fa ormai parte della gamma di opportunità tecnologiche a lungo termine. Semiconduttori, sicurezza informatica e settore sanitario sono aree da seguire con attenzione nell’ambito della trasformazione dei settori innescata dall’IA.
4
Sostenibilità: investire ad impatto
Gli investimenti sostenibili stanno diventando più complessi e competitivi in un contesto in cui gli investitori sono alla ricerca di modi per produrre un impatto reale concentrandosi su temi ambientali e di crescita inclusiva.
5
Costruzione di portafoglio: pensare in modo diverso
A nostro avviso, gli investitori possono far fronte a tassi più alti più a lungo, agli shock geopolitici e all’accelerazione di trend di crescita secolari mantenendo un approccio attivo e concentrandosi sulla diversificazione e sulla gestione del rischio.
Asset Management Outlook 2024: Adattarsi a nuove realtà
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