Impact Report 2023: fondi Green, Social e Impact Bond di Goldman Sachs
I nostri fondi green bond puntano a promuovere la transizione climatica investendo in obbligazioni i cui proventi vengono utilizzati per finanziare progetti vantaggiosi per l’ambiente. Tali progetti sono allineati ai Green Bond Principles,1 una serie di linee guida destinate agli emittenti sulle best practice volontarie in ambiti come le energie rinnovabili, i trasporti puliti e l’ecoedilizia. Il fondo Goldman Sachs Social Bond si propone di affrontare o mitigare specifiche problematiche sociali e di ottenere risultati positivi, allineati a determinate categorie chiave, definite nei Social Bond Principles,2 incluse le infrastrutture di base a costi abbordabili, la fruibilità dei servizi essenziali, le abitazioni a prezzi accessibili e la creazione di posti di lavoro.
Il fondo Goldman Sachs Global Impact Corporate Bond, lanciato nel 2023, investe in un portafoglio di green, social e sustainability bond emessi da società di tutto il mondo, fornendo esposizione all’intera gamma di opportunità nella transizione verso un’economia più sostenibile. Le obbligazioni sostenibili vengono utilizzate per finanziare una combinazione di iniziative ambientali e sociali.
Nel nostro Impact Report 2023, illustriamo l’impatto previsto associato agli investimenti di cinque dei nostri fondi green bond3 utilizzando due parametri chiave: le emissioni annuali di gas serra (GHG) evitate, la capacità energetica rinnovabile, la generazione annua di energia rinnovabile e i risparmi energetici annuali. Per il fondo Goldman Sachs Social Bond, misuriamo il numero di beneficiari previsti dai progetti supportati dalle obbligazioni in portafoglio. Questi stessi parametri ambientali e sociali sono utilizzati anche nella nostra rendicontazione sul fondo Goldman Sachs Global Impact Corporate Bond.4 Ora gestiamo un patrimonio complessivo di 11 miliardi di euro in tutti questi fondi.5
Fonte: Goldman Sachs Asset Management. Dati forniti dagli emittenti. Al 29 dicembre 2023. Questi parametri si riferiscono al preciso momento della data indicata e sono soggetti a variazioni nel tempo. Per informazioni sulla metodologia utilizzata per calcolare i parametri nonché eventuali limitazioni o ipotesi all’interno dei calcoli, fare riferimento alla pagina 54 di questo report.
Fonte: Goldman Sachs Asset Management. Dati forniti dagli emittenti. Al 29 dicembre 2023. Questi parametri si riferiscono al momento preciso della data indicata e sono soggetti a variazioni nel tempo. Per informazioni sulla metodologia utilizzata per calcolare questi parametri nonché eventuali limitazioni o ipotesi all’interno dei calcoli, fare riferimento alla pagina 29 di questo report.
Fonte: Goldman Sachs Asset Management. Dati forniti dagli emittenti. Al 29 dicembre 2023. Questi parametri si riferiscono al momento preciso della data indicata e sono soggetti a variazioni nel tempo. Per informazioni sulla metodologia utilizzata per calcolare questi parametri, nonché eventuali limitazioni o ipotesi all’interno dei calcoli, vedere la sezione Metodologia di calcolo dell’impatto a pagina 54 di questo report. Per informazioni sul parametro “Numero di beneficiari previsto”, fare riferimento alla pagina 29.
Oltre a presentare e contestualizzare l’impatto previsto che i nostri fondi di green, social e impact bond hanno avuto nel 2023, questo report illustra il nostro approccio all’investimento in questi mercati e spiega gli strumenti che utilizziamo per effettuare lo screening degli emittenti e valutare la credibilità delle loro ambizioni di sostenibilità. Come risultato del nostro processo di screening, che va oltre la classificazione dei progetti sottostanti e delle strategie di sostenibilità degli emittenti, rifiutiamo il 36% dei green bond presenti nel nostro database e il 30% dei social bond.6
Il report approfondisce anche il nostro impegno nel promuovere ed esercitare un engagement efficace degli obbligazionisti con gli emittenti presenti nei portafogli da noi gestiti per conto dei clienti. Ciò include la ricerca e il monitoraggio degli investimenti e le nostre iniziative per facilitare lo sviluppo del mercato. Nell’attività di investimento sui mercati quotati, il team Global Stewardship di Goldman Sachs Asset Management contribuisce a promuovere il miglioramento continuo del nostro approccio alla stewardship, in collaborazione con i nostri team di investimento sui mercati quotati. Definiamo "engagement di ricerca e monitoraggio degli investimenti" un dialogo attivo o uno scambio di comunicazioni scritte con una società o con emittenti, intrapreso principalmente per ottenere informazioni o per informare le nostre decisioni d’investimento. Ad esempio, gli analisti di ricerca si confrontano su utili, operazioni aziendali o altre questioni strategiche.
1“Green Bond Principles: Voluntary Process Guidelines for Issuing Green Bonds”, International Capital Market Association. A giugno 2021.
2“Social Bond Principles: Voluntary Process Guidelines for Issuing Social Bonds”, ICMA. A giugno 2023.
3Goldman Sachs Green Bond, Goldman Sachs Green Bond Short Duration, Goldman Sachs Corporate Green Bond, Goldman Sachs Sovereign Green Bond e Goldman Sachs USD Green Bond
4Gli emittenti di green, social e sustainability bond forniscono questi parametri agli investitori nelle loro relazioni annuali sull’impatto. Raccogliamo i dati disponibili, comunicati dagli emittenti delle obbligazioni presenti nei nostri portafogli, quindi calcoliamo le cifre rapportandole in modo proporzionale al corrispondente importo del nostro investimento, ottenendo un numero che esprime l’impatto atteso aggregato per i nostri fondi di green e social bond. Per aggregare le informazioni sulle obbligazioni a livello di portafoglio, utilizziamo la quota di allocazione e impatto per ciascuna obbligazione a livello di portafoglio. Tale quota viene calcolata come percentuale dell’emissione totale di un’obbligazione detenuta dal fondo. Nel presente report, per effettuare questo calcolo utilizziamo le partecipazioni di portafoglio al 31 dicembre 2023. L’utilizzo aggregato dei proventi a livello di fondo, la ripartizione geografica, il contributo agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (Sustainable Development Goal, SDG) delle Nazioni Unite e i parametri d’impatto possono quindi essere ricavati sommando la quota ponderata a livello di portafoglio delle posizioni obbligazionarie, dei contributi agli SDG e degli impatti. Come illustrato nella sezione Metodologia di calcolo dell’impatto del presente report, il nostro approccio tende a produrre una stima prudente dell’impatto a livello di portafoglio per due motivi principali. Il primo è che i dati sull’impatto non sono disponibili per le obbligazioni di nuova emissione, perché generalmente gli emittenti pubblicano i rapporti sulle allocazioni e sull’impatto solo un anno dopo l’emissione. Per le obbligazioni di nuova emissione presenti nel nostro portafoglio, di solito cerchiamo obbligazioni meno recenti dello stesso emittente. Se sia le nuove che le vecchie obbligazioni rientrano nello stesso quadro di riferimento e sono soggette allo stesso pool di asset idonei, presumiamo che l’impatto della nuova emissione sia lo stesso dell’obbligazione meno recente. Se però un’obbligazione è la prima di un determinato emittente, adottiamo un approccio prudente e riteniamo che il suo impatto sia uguale a zero. Il secondo motivo si presenta quando nutriamo dubbi sulle modalità utilizzate da un emittente per elaborare le cifre sull’impatto fornite. Se le criticità da noi rilevate non vengono chiarite dopo un engagement con l’emittente, adottiamo nuovamente un approccio prudente e presumiamo che l’impatto dell’obbligazione sia pari a zero.
5Goldman Sachs Asset Management. Al 31 marzo 2024.
6Goldman Sachs Asset Management. Dati aggiornati al 2 febbraio 2024. Questo parametro si riferisce a un determinato momento nel tempo ed è soggetto a modifiche.
L’indicatore sintetico di rischio segnala il livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Indica la probabilità che il prodotto accusi delle perdite a causa dei movimenti del mercato o perché non siamo in grado di pagare l’investitore. Il rischio reale può essere significativamente diverso se il Prodotto non viene tenuto fino alla scadenza. L’indicatore di rischio presuppone che il Prodotto venga tenuto per 5 anni.
Abbiamo classificato i sette fondi oggetto del presente report (Goldman Sachs Green Bond, Goldman Sachs Green Bond Short Duration, Goldman Sachs Corporate Green Bond, Goldman Sachs Sovereign Green Bond, Goldman Sachs USD Green Bond, Goldman Sachs Social Bond e Goldman Sachs Global Impact Corporate Bond) come 3 su 7, ossia una classe di rischio medio-bassa. Questo valore indica che il rischio di perdite derivanti dalla performance futura si colloca a un livello medio-basso, e che difficilmente condizioni di mercato sfavorevoli influenzeranno la capacità del fondo di pagare l’investitore.
Si consiglia di tenere presente il rischio valutario quando la valuta del fondo è diversa dalla valuta ufficiale dello Stato membro in cui il Fondo viene commercializzato. L’investitore riceverà i pagamenti in una valuta diversa da quella ufficiale dello Stato membro in cui il Fondo è commercializzato, pertanto il rendimento finale ottenuto dipende dal tasso di cambio tra le due valute. Tale rischio non è tenuto in conto dall’indicatore sopra riportato.
Gli investimenti in titoli obbligazionari sono soggetti ai rischi associati ai titoli di debito in generale, tra cui il rischio di credito, di liquidità, dei tassi d’interesse, di rimborso anticipato e di estensione. I prezzi delle obbligazioni si muovono in maniera inversa rispetto alle variazioni dei tassi d’interesse. Pertanto, un rialzo generale dei tassi d’interesse può determinare la flessione del prezzo del titolo. Il valore dei titoli con tassi d’interesse variabili è generalmente meno sensibile alle variazioni dei tassi d’interesse rispetto ai titoli con tassi d’interesse fissi. I titoli a tasso variabile possono diminuire di valore se i tassi d’interesse non si muovono come previsto. Al contrario, se i tassi d’interesse di mercato diminuiscono, i titoli a tasso variabile generalmente non aumentano di valore. Il rischio di credito è il rischio che un emittente non adempia alle proprie obbligazioni di pagamento di interessi e capitale. Il rischio di credito è più elevato quando si investe in obbligazioni ad alto rendimento, note anche come junk bond. Il rischio di rimborso anticipato è il rischio che l’emittente di un titolo possa ripagare il capitale più rapidamente di quanto originariamente previsto. Il rischio di estensione è il rischio che l’emittente di un titolo possa ripagare il capitale più lentamente di quanto originariamente previsto. Tutti gli investimenti nell’obbligazionario possono avere un valore inferiore al loro costo originario al momento del rimborso o alla scadenza.
I fondi comuni d’investimento sono soggetti a vari rischi, come descritto in dettaglio nel prospetto di ciascun Fondo. Non vi è alcuna garanzia che i Fondi raggiungano i propri obiettivi d’investimento. I Fondi possono essere soggetti a un rischio di stile, ossia il rischio che il particolare stile di investimento del Fondo (vale a dire growth o value) possa non godere del favore del mercato per diversi periodi di tempo.
I rischi riguardanti tutti e sette i fondi sono i seguenti:
Rischio di mercato: questo rischio è associato agli strumenti finanziari che sono influenzati dall’andamento economico delle singole aziende, dalla congiuntura generale dell’economia globale e dalle condizioni economiche e politiche prevalenti nei diversi Paesi in questione.
Rischio di credito: l’eventuale dissesto degli emittenti degli investimenti sottostanti può avere un impatto sul valore degli investimenti.
Rischio di liquidità: l’investimento sottostante potrebbe essere difficile da vendere, influendo sulla capacità di riscattare l’investimento.
Rischio di sostenibilità: insorgenza di un evento o di una condizione ambientale, sociale o di governance suscettibile di causare un impatto negativo effettivo o potenziale sul valore degli investimenti.
Un ulteriore rischio riguardante il fondo Goldman Sachs Corporate Green Bond è il seguente:
Le classi di azioni di copertura, un metodo che mira a gestire uno specifico rischio dei tassi d’interesse, possono comportare un rischio di credito aggiuntivo e un rischio di mercato residuo in funzione dell’efficacia della copertura eseguita.
Un ulteriore rischio riguardante il fondo Goldman Sachs Social Bond è il seguente:
Rischio di concentrazione: gli investimenti concentrati in una regione o su un tema specifici possono essere notevolmente influenzati da un singolo evento.
Le informazioni complete sui rischi d’investimento di ciascun Fondo sono riportate nel prospetto del Fondo.
Il prospetto informativo, il documento contenente le informazioni chiave (KID) o il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori del Regno Unito (KIID) (se applicabile), le informazioni sugli aspetti relativi alla sostenibilità del fondo (come la classificazione SFDR) e altri documenti legalmente richiesti relativi al fondo (contenenti informazioni sul fondo, i costi e i rischi coinvolti) sono disponibili su am.gs.com/documents nelle lingue pertinenti dei Paesi in cui il fondo è registrato o notificato per scopi di marketing. Goldman Sachs Asset Management B.V. può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo in conformità all’Articolo 93a Direttiva OICVM e all’Articolo 32a Direttiva AIFM, come recepito nel diritto olandese nell’Articolo 2:121ca e 2:124.0a Wft. Informazioni sui diritti degli investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo sono disponibili sul sito am.gs.com/policies-and-governance. L’investimento comporta un rischio. La decisione di investire in un fondo deve tenere conto di tutte le caratteristiche, gli obiettivi e i rischi associati di un fondo, come descritto nel prospetto informativo. L’investimento promosso riguarda l’acquisizione di quote o azioni di un fondo e non di un’attività sottostante in cui il fondo investe. Si noti che il valore di qualsiasi investimento può aumentare o diminuire e che la performance passata non è indicativa di risultati futuri e non deve in nessun caso essere considerata tale. Il ritorno sull’investimento può aumentare o diminuire a causa della fluttuazione valutaria.
1. Goldman Sachs Green Bond
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | In un periodo di 5 anni, puntiamo a superare la performance del benchmark Bloomberg MSCI Euro Green Bond Index. Il benchmark è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il fondo può anche includere obbligazioni non appartenenti all’universo del benchmark. Nel fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. Per costruire un portafoglio ottimale, combiniamo la nostra analisi su specifici emittenti obbligazionari con un’analisi ESG e di mercato più ampia. Puntiamo a sfruttare le differenze nelle valutazioni degli emittenti obbligazionari all’interno dei settori e le differenze nelle valutazioni tra settori e diversi segmenti di qualità (rating). Pertanto, il posizionamento del fondo può discostarsi significativamente dal benchmark. Il fondo non mira a fornire un dividendo. Reinvestirà tutti gli utili. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Green Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, gli emittenti vengono sottoposti a screening mediante lo screening di esclusione. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe principalmente in un portafoglio di green bond societari globali di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I green bond sono strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare progetti nuovi e/o esistenti che apportano benefici ambientali. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 3 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore). I dati storici, come quelli utilizzati per calcolare questo indicatore, potrebbero non essere un’indicazione affidabile del profilo di rischio futuro di questo fondo. Non vi è alcuna garanzia che l’indicatore di rischio rimarrà invariato; potrebbe cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non significa che l’investimento sia privo di rischi. Questo fondo rientra nella categoria 3 a causa del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio complessivo di mercato, tenuto conto delle performance passate e della potenziale evoluzione futura dei mercati, associato alle obbligazioni utilizzate per raggiungere l’obiettivo di investimento è considerato medio. Questi strumenti finanziari sono influenzati da vari fattori tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, lo sviluppo del mercato finanziario e lo sviluppo economico degli emittenti di questi strumenti finanziari, che sono a loro volta influenzati dalla situazione economica mondiale generale e dalle condizioni economiche e politiche di ciascun Paese. Il rischio di credito previsto, il rischio di fallimento degli emittenti degli investimenti sottostanti è medio. Il rischio di liquidità del comparto è medio. I rischi di liquidità sorgono quando uno specifico investimento sottostante è difficile da vendere. Inoltre, la fluttuazione valutaria può influire fortemente sulla performance del comparto. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU1365052627 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
I Distribuzione | LU1365053195 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
P Distribuzione | LU1619163584 | EUR | 0,40 | 0,15 | 0,60 | - |
N Capitalizzazione* | LU1465052890 | EUR | 0,20 | 0,15 | 0,40 | - |
P Capitalizzazione | LU1586216068 | EUR | 0,40 | 0,15 | 0,60 | - |
P Capitalizzazione (Copertura I) | LU1840630427 | SEK | 0,40 | 0,15 | 0,62 | - |
X Capitalizzazione | LU1738491338 | EUR | 0,75 | 0,15 | 0,95 | - |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU1861144340 | USD | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2213813608 | GBP | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
*Non ancora disponibile
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio
2. Goldman Sachs Social Bond
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | In un periodo di 5 anni, puntiamo a superare la performance del benchmark iBoxx EUR Investment Grade Social Bonds (10% Issuer Cap). Il benchmark è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il fondo può anche includere obbligazioni non appartenenti all’universo del benchmark. Nel fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. Per costruire un portafoglio ottimale, combiniamo la nostra analisi su specifici emittenti obbligazionari con un’analisi ESG e di mercato più ampia. Puntiamo a sfruttare le differenze nelle valutazioni degli emittenti obbligazionari all’interno dei settori e le differenze nelle valutazioni tra settori e diversi segmenti di qualità (rating). Pertanto, il posizionamento del fondo può discostarsi significativamente dal benchmark. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Social Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, gli emittenti vengono sottoposti a screening mediante lo screening di esclusione. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe principalmente in un portafoglio di social bond e strumenti del mercato monetario di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I social bond sono tutti gli strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare, in tutto o in parte, progetti nuovi e/o esistenti che apportano evidenti benefici sociali, in particolare, ma non esclusivamente, a una o più popolazioni di riferimento. Il fondo può investire anche in obbligazioni sostenibili. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 2 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore). I dati storici, come quelli utilizzati per calcolare questo indicatore, potrebbero non essere un’indicazione affidabile del profilo di rischio futuro di questo fondo. Non vi è alcuna garanzia che l’indicatore di rischio rimarrà invariato; potrebbe cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non significa che l’investimento sia privo di rischi. Questo fondo rientra nella categoria 2 a causa dell’andamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio complessivo di mercato associato alle obbligazioni e ad altri strumenti finanziari utilizzati per raggiungere gli obiettivi di investimento è considerato medio. Questi strumenti finanziari sono influenzati da vari fattori tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, lo sviluppo del mercato finanziario e lo sviluppo economico degli emittenti di questi strumenti finanziari, che sono a loro volta influenzati dalla situazione economica mondiale generale e dalle condizioni economiche e politiche di ciascun Paese. Il rischio di credito previsto, il rischio di fallimento degli emittenti degli investimenti sottostanti è medio. Il rischio di liquidità del fondo è medio. I rischi di liquidità sorgono quando uno specifico investimento sottostante è difficile da vendere. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. Sulla base della valutazione dei rischi di sostenibilità, il profilo di rischio di sostenibilità del Comparto può essere classificato come alto, medio o basso. Il profilo di rischio indica, su base qualitativa, la probabilità e il livello degli impatti negativi dovuti ai rischi di sostenibilità sulla performance del fondo. Si basa sul livello e sul risultato dell’integrazione dei fattori ambientali, sociali e di governance nel processo d’investimento del fondo. Il profilo di rischio di sostenibilità del fondo è medio. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU2489470984 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
N Capitalizzazione* | LU24896309001 | EUR | 0,20 | 0,15 | 0,55 | - |
P Capitalizzazione | LU2489471016 | EUR | 0,40 | 0,15 | 0,60 | - |
R Capitalizzazione | LU2489471107 | EUR | 0,20 | 0,15 | 0,40 | - |
X Capitalizzazione | LU2489471289 | EUR | 0,75 | 0,15 | 0,95 | - |
I Capitalizzazione (Copertura I)* | LU2545728532 | CHF | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2496309183 | GBP | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
*Non ancora disponibile
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio.
3. Goldman Sachs Global Impact Corporate Bond
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | Misurato in un periodo di 5 anni, il fondo mira a superare la performance del benchmark iBoxx Global Green, Social & Sustainable Bonds EUR Hedged Total Return Index (EUR) - Corporates. Il benchmark è un’ampia rappresentazione dell’universo d’investimento del fondo. Il fondo può includere anche investimenti in obbligazioni che non fanno parte dell’universo del benchmark. Il fondo è gestito attivamente con particolare attenzione alla selezione delle obbligazioni, dove l’analisi di specifici emittenti di obbligazioni è associata a un’analisi di mercato più ampia per costruire il portafoglio ottimale, mantenendo dei limiti di deviazione rispetto al benchmark. L’obiettivo è quello di sfruttare le differenze nelle valutazioni degli emittenti obbligazionari all’interno dei settori e le differenze nelle valutazioni tra settori e diversi segmenti di qualità (rating). Pertanto, gli investimenti del fondo possono discostarsi significativamente dal benchmark. È possibile vendere la quota di questo fondo in ogni giorno (lavorativo) in cui viene calcolato il valore delle quote, che per questo fondo avviene quotidianamente. Il fondo non mira a fornire un dividendo. Reinvestirà tutti gli utili. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Green Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, gli emittenti vengono sottoposti a screening mediante lo screening di esclusione. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe almeno l’85% del proprio patrimonio netto in un portafoglio di green bond e strumenti del mercato monetario di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I green bond sono strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare in tutto o in parte progetti nuovi e/o esistenti che apportano benefici ambientali. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 3 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore). I dati storici, come quelli utilizzati per calcolare questo indicatore, potrebbero non essere un’indicazione affidabile del profilo di rischio futuro di questo fondo. Non vi è alcuna garanzia che l’indicatore di rischio rimarrà invariato; potrebbe cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non significa che l’investimento sia privo di rischi. Questo fondo rientra nella categoria 3 a causa del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio complessivo di mercato, tenuto conto delle performance passate e della potenziale evoluzione futura dei mercati, associato alle obbligazioni utilizzate per raggiungere l’obiettivo di investimento è considerato medio. Questi strumenti finanziari sono influenzati da vari fattori tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, lo sviluppo del mercato finanziario e lo sviluppo economico degli emittenti di questi strumenti finanziari, che sono a loro volta influenzati dalla situazione economica mondiale generale e dalle condizioni economiche e politiche di ciascun Paese. Il rischio di credito previsto, il rischio di fallimento degli emittenti degli investimenti sottostanti è medio. Il rischio di liquidità del comparto è medio. I rischi di liquidità sorgono quando uno specifico investimento sottostante è difficile da vendere. Inoltre, la fluttuazione valutaria può influire fortemente sulla performance del comparto. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU2580621675 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2349459391 | CHF | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Distribuzione | LU2102358251 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
P Capitalizzazione | LU2580622053 | EUR | 0,47 | 0,15 | 0,67 | - |
R Capitalizzazione | LU2580622137 | EUR | 0,27 | 0,15 | 0,47 | - |
Z Capitalizzazione | LU2580622640 | EUR | - | 0,12 | 0,13 | - |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio.
4. Goldman Sachs Corporate Green Bond
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | Misurato in un periodo di 5 anni, puntiamo a superare la performance del benchmark Bloomberg Barclays Euro Green Corporate Bond 5% Issuer Capped. Il benchmark è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il fondo può anche includere obbligazioni non appartenenti all’universo del benchmark. Per raggiungere questo obiettivo, prendiamo decisioni di gestione attiva che si traducono in posizioni di sovrappeso e sottopeso rispetto al Benchmark e in investimenti in titoli che non fanno parte del Benchmark. Per la costruzione del portafoglio e la gestione del rischio, utilizziamo misure ampiamente diffuse nel settore e attinenti all’asset class che ci consentono di valutare e gestire il rischio del Fondo rispetto al Benchmark. Per costruire un portafoglio ottimale, combiniamo la nostra analisi su specifici emittenti obbligazionari con un’analisi ESG e di mercato più ampia. Puntiamo a sfruttare le differenze nelle valutazioni degli emittenti obbligazionari all’interno dei settori e le differenze nelle valutazioni tra settori e diversi segmenti di qualità (rating). Pertanto, il posizionamento del fondo può discostarsi significativamente dal benchmark. Il fondo non mira a fornire un dividendo. Reinvestirà tutti gli utili. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Green Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, sono esclusi gli emittenti coinvolti in gravi controversie ambientali, sociali e di governance (ESG) o con rating e politiche ESG insoddisfacenti. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe almeno l’85% del proprio patrimonio netto in un portafoglio di green bond societari globali di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I green bond sono strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare progetti nuovi e/o esistenti che apportano benefici ambientali. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 2 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore), che rappresenta un livello di rischio basso. Questo valore indica che il rischio di perdite derivanti dalla performance futura si colloca a un livello basso e che molto difficilmente condizioni di mercato sfavorevoli influenzeranno la capacità del fondo di pagare l’investitore. Il rischio effettivo può variare significativamente se si richiede un rimborso anticipato e si potrebbe ottenere un importo inferiore al capitale investito. Il rimborso anticipato potrebbe non essere possibile. Per ottenere in rimborso anticipato, potrebbe essere necessario pagare costi aggiuntivi significativi. Si consiglia di tenere presente il rischio valutario quando la valuta del fondo è diversa dalla valuta ufficiale dello Stato membro in cui il Fondo viene commercializzato. L’investitore riceverà i pagamenti in una valuta diversa da quella ufficiale dello Stato membro in cui il Fondo è commercializzato, pertanto il rendimento finale ottenuto dipende dal tasso di cambio tra le due valute. Tale rischio non è tenuto in conto dall’indicatore sopra riportato. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU2102358178 | EUR | 0,27 | 0,12 | 0,40 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione | LU2299106711 | GBP | 0,27 | 0,12 | 0,40 | 250.000 EUR |
P Capitalizzazione | LU2102358418 | EUR | 0,47 | 0,15 | 0,67 | - |
R Capitalizzazione | LU2102358509 | EUR | 0,27 | 0,15 | 0,47 | - |
Z Capitalizzazione | LU2102358764 | EUR | - | 0,12 | 0,13 | - |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio.
5. Goldman Sachs Green Bond Short Duration
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | Il fondo non intende misurare la sua performance rispetto all’indice. Il benchmark è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il fondo può anche includere obbligazioni non appartenenti all’universo del benchmark. È possibile vendere la quota di questo fondo in ogni giorno (lavorativo) in cui viene calcolato il valore delle quote, che per questo fondo avviene quotidianamente. Il fondo non mira a fornire un dividendo. Reinvestirà tutti gli utili. Il rendimento del Portafoglio dipende dalla performance del Portafoglio, che è direttamente correlata alla performance dei suoi investimenti. Il profilo di rischio e rendimento del Portafoglio descritto in questo documento contenente le informazioni chiave presuppone che l’investitore detenga gli investimenti nel Portafoglio almeno durante il Periodo di detenzione raccomandato e indicato di seguito nella sezione “Per quanto tempo dovrei detenerlo e posso prelevare denaro in anticipo?". Consultare la sezione successiva “Per quanto tempo dovrei detenerlo e posso prelevare il mio denaro in anticipo?” per ulteriori dettagli (comprese restrizioni e/o sanzioni) sulla capacità di riscattare l’investimento nel Fondo. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Green Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, gli emittenti vengono sottoposti a screening mediante lo screening di esclusione. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe principalmente in un portafoglio di green bond societari globali di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I green bond sono strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare progetti nuovi e/o esistenti che apportano benefici ambientali. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 3 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore). I dati storici, come quelli utilizzati per calcolare questo indicatore, potrebbero non essere un’indicazione affidabile del profilo di rischio futuro di questo fondo. Non vi è alcuna garanzia che l’indicatore di rischio rimarrà invariato; potrebbe cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non significa che l’investimento sia privo di rischi. Questo fondo rientra nella categoria 3 a causa del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio complessivo di mercato, tenuto conto delle performance passate e della potenziale evoluzione futura dei mercati, associato alle obbligazioni utilizzate per raggiungere l’obiettivo di investimento è considerato medio. Questi strumenti finanziari sono influenzati da vari fattori tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, lo sviluppo del mercato finanziario e lo sviluppo economico degli emittenti di questi strumenti finanziari, che sono a loro volta influenzati dalla situazione economica mondiale generale e dalle condizioni economiche e politiche di ciascun Paese. Il rischio di credito previsto, il rischio di fallimento degli emittenti degli investimenti sottostanti è medio. Il rischio di liquidità del comparto è medio. I rischi di liquidità sorgono quando uno specifico investimento sottostante è difficile da vendere. Inoltre, la fluttuazione valutaria può influire fortemente sulla performance del comparto. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU1922482994 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2400966334 | CHF | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU1922483612 | GBP | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU1922483968 | USD | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Distribuzione | LU1932640938 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
P Capitalizzazione | LU1922483299 | EUR | 0,40 | 0,15 | 0,60 | - |
R Capitalizzazione | LU1922483455 | EUR | 0,20 | 0,15 | 0,40 | - |
Capitalizzazione R (Copertura I) | LU2508678757 | USD | 0,20 | 0,15 | 0,40 | - |
X Capitalizzazione | LU1983361905 | EUR | 0,75 | 0,15 | 0,95 | - |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio.
6. Goldman Sachs Sovereign Green Bond
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | Il fondo non intende misurare la sua performance rispetto all’indice. Il benchmark è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il fondo può anche includere obbligazioni non appartenenti all’universo del benchmark. È possibile vendere la quota di questo fondo in ogni giorno (lavorativo) in cui viene calcolato il valore delle quote, che per questo fondo avviene quotidianamente. Il fondo non mira a fornire un dividendo. Reinvestirà tutti gli utili. Il rendimento del Portafoglio dipende dalla performance del Portafoglio, che è direttamente correlata alla performance dei suoi investimenti. Il profilo di rischio e rendimento del Portafoglio descritto in questo documento contenente le informazioni chiave presuppone che l’investitore detenga gli investimenti nel Portafoglio almeno durante il Periodo di detenzione raccomandato e indicato di seguito nella sezione “Per quanto tempo dovrei detenerlo e posso prelevare denaro in anticipo?". Consultare la sezione successiva “Per quanto tempo dovrei detenerlo e posso prelevare il mio denaro in anticipo?” per ulteriori dettagli (comprese restrizioni e/o sanzioni) sulla capacità di riscattare l’investimento nel Fondo. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Green Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, gli emittenti vengono sottoposti a screening mediante lo screening di esclusione. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe principalmente in un portafoglio di green bond societari globali di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I green bond sono strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare progetti nuovi e/o esistenti che apportano benefici ambientali. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 3 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore). I dati storici, come quelli utilizzati per calcolare questo indicatore, potrebbero non essere un’indicazione affidabile del profilo di rischio futuro di questo fondo. Non vi è alcuna garanzia che l’indicatore di rischio rimarrà invariato; potrebbe cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non significa che l’investimento sia privo di rischi. Questo fondo rientra nella categoria 3 a causa del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio complessivo di mercato, tenuto conto delle performance passate e della potenziale evoluzione futura dei mercati, associato alle obbligazioni utilizzate per raggiungere l’obiettivo di investimento è considerato medio. Questi strumenti finanziari sono influenzati da vari fattori tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, lo sviluppo del mercato finanziario e lo sviluppo economico degli emittenti di questi strumenti finanziari, che sono a loro volta influenzati dalla situazione economica mondiale generale e dalle condizioni economiche e politiche di ciascun Paese. Il rischio di credito previsto, il rischio di fallimento degli emittenti degli investimenti sottostanti è medio. Il rischio di liquidità del comparto è medio. I rischi di liquidità sorgono quando uno specifico investimento sottostante è difficile da vendere. Inoltre, la fluttuazione valutaria può influire fortemente sulla performance del comparto. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU2280235313 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
I Distribuzione | LU2280235230 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2400966417 | GBP | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
X Capitalizzazione | LU2102358681 | EUR | 0,75 | 0,15 | 0,95 | - |
P Capitalizzazione | LU2280235586 | EUR | 0,40 | 0,15 | 0,60 | - |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio.
7. Goldman Sachs USD Green Bond
Caratteristiche del fondo | |
1. Obiettivo d’investimento | Misurato in un periodo di 5 anni, puntiamo a superare la performance del benchmark Bloomberg MSCI Euro Green Bond Index USD. Il benchmark è un’ampia rappresentazione del nostro universo d’investimento. Il fondo può anche includere obbligazioni non appartenenti all’universo del benchmark. Nel fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. Per costruire un portafoglio ottimale, combiniamo la nostra analisi su specifici emittenti obbligazionari con un’analisi ESG e di mercato più ampia. Puntiamo a sfruttare le differenze nelle valutazioni degli emittenti obbligazionari all’interno dei settori e le differenze nelle valutazioni tra settori e diversi segmenti di qualità (rating). Pertanto, il posizionamento del fondo può discostarsi significativamente dal benchmark. Il fondo non mira a fornire un dividendo. Reinvestirà tutti gli utili. |
2. Politica di investimento | Per determinare il nostro universo ammissibile, verifichiamo se le obbligazioni selezionate aderiscono ai Green Bond Principles formulati dall’International Capital Markets Association. Inoltre, gli emittenti vengono sottoposti a screening mediante lo screening di esclusione. Ai fini della gestione del rischio, vengono mantenuti limiti di scostamento settoriale e geografico rispetto al benchmark. |
3. Tipo di attività in cui può investire il fondo | Il fondo investe almeno l’85% del proprio patrimonio netto in un portafoglio di green bond e strumenti del mercato monetario di alta qualità (con un rating da AAA a BBB-) principalmente denominati in euro. I green bond sono strumenti obbligazionari i cui proventi sono destinati a finanziare o rifinanziare in tutto o in parte progetti nuovi e/o esistenti che apportano benefici ambientali. Il fondo può investire fino al 10% del patrimonio netto in obbligazioni con un rischio più elevato (un rating di qualità inferiore a BBB-). |
4. Gestito attivamente o non attivamente rispetto al benchmark, con una certa libertà rispetto allo stesso | In questo fondo adottiamo una gestione attiva che punta sulla selezione delle obbligazioni. |
5. Leva | ND |
6. Divulgazione SFDR (facoltativa) | Articolo 9 |
Rischi | |
Il rischio di questo fondo è pari a 3 (su una scala da 1 - rischio minore a 7 - rischio maggiore). I dati storici, come quelli utilizzati per calcolare questo indicatore, potrebbero non essere un’indicazione affidabile del profilo di rischio futuro di questo fondo. Non vi è alcuna garanzia che l’indicatore di rischio rimarrà invariato; potrebbe cambiare nel tempo. La categoria di rischio più bassa non significa che l’investimento sia privo di rischi. Questo fondo rientra nella categoria 3 a causa del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio complessivo di mercato, tenuto conto delle performance passate e della potenziale evoluzione futura dei mercati, associato alle obbligazioni utilizzate per raggiungere l’obiettivo di investimento è considerato medio. Questi strumenti finanziari sono influenzati da vari fattori tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, lo sviluppo del mercato finanziario e lo sviluppo economico degli emittenti di questi strumenti finanziari, che sono a loro volta influenzati dalla situazione economica mondiale generale e dalle condizioni economiche e politiche di ciascun Paese. Il rischio di credito previsto, il rischio di fallimento degli emittenti degli investimenti sottostanti è medio. Il rischio di liquidità del comparto è medio. I rischi di liquidità sorgono quando uno specifico investimento sottostante è difficile da vendere. Inoltre, la fluttuazione valutaria può influire fortemente sulla performance del comparto. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. | |
Costi e spese/Panoramica delle commissioni
Classi di azioni | ISIN | Valuta | Commissione di gestione (%) | Commissione di servizio fissa (%) | Spese correnti, compresa la commissione di gestione (%) | Investimento |
I Capitalizzazione | LU2578936002 | USD | 0,20 | 0,12 | 0,33 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2578935889 | EUR | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2578935616 | CHF | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
I Capitalizzazione (Copertura I) | LU2578935962 | GBP | 0,20 | 0,12 | 0,35 | 250.000 EUR |
X Capitalizzazione | LU2578936770 | USD | 0,75 | 0,15 | 0,95 | - |
X Capitalizzazione (Copertura I) | LU2578936697 | EUR | 0,75 | 0,15 | 0,97 | - |
P Capitalizzazione | LU2578936424 | USD | 0,40 | 0,15 | 0,60 | - |
P Capitalizzazione (Copertura I) | LU2578936267 | EUR | 0,40 | 0,15 | 0,62 | - |
R Capitalizzazione | LU2578936341 | USD | 0,20 | 0,15 | 0,40 | - |
R Capitalizzazione (Copertura I) | LU2578936184 | EUR | 0,20 | 0,15 | 0,42 | - |
Dati sulle commissioni al 31 luglio 2024
Le commissioni sono generalmente fatturate e pagabili alla fine di ogni trimestre e si basano sui valori medi di mercato di fine mese nel corso del trimestre. Informazioni addizionali sono fornite nel nostro Modulo ADV Parte 2. I dettagli delle commissioni pagate dall’investitore in relazione al fondo sono riportati nei documenti di offerta del fondo / nel documento dei costi e degli oneri MiFID II. Le commissioni sono le spese che il fondo addebita agli investitori per coprire i costi di gestione del Fondo, che influiranno sul rendimento complessivo ricevuta da un investitore. Saranno inoltre sostenuti costi aggiuntivi, compresi i costi di transazione. Questi oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. Le spese del fondo saranno sostenute in più valute, il che significa che i pagamenti possono aumentare o diminuire a seguito delle loro oscillazioni. Tutti gli oneri sono pagati dal Fondo e avranno un impatto sul suo rendimento complessivo. I rendimenti futuri saranno soggetti a imposte che dipendono dalla situazione fiscale personale di ciascun investitore, che può cambiare nel tempo. Il costo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni della valuta e del tasso di cambio
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Informazioni sui diritti degli investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo sono disponibili all’indirizzo www.gsam.com/responsible-investing (sezione Politiche e governance). Il capitale è a rischio. Qualsiasi reclamo derivante da o in relazione ai termini e alle condizioni della presente dichiarazione di non responsabilità è disciplinato dalla legge dei Paesi Bassi. Informazioni sui diritti degli investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo sono disponibili all’indirizzo www.gsam.com/responsible-investing (sezione Politiche e governance). Il capitale è a rischio. Qualsiasi reclamo derivante da o in relazione ai termini e alle condizioni della presente dichiarazione di non responsabilità è disciplinato dalla legge olandese.
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La performance passata non garantisce risultati futuri, che possono variare. Il valore degli investimenti e i proventi che ne derivano oscilleranno e possono tanto diminuire quanto aumentare. Si può verificare una perdita del capitale.
Emerging markets securities may be less liquid and more volatile and are subject to a number of additional risks, including but not limited to currency fluctuations and political instability. This material contains information that pertains to past performance or is the basis for previously made discretionary investment decisions. This information should not be construed as a current recommendation, research or investment advice. It should not be assumed that any investment decisions shown will prove to be profitable, or that any investment decisions made in the future will be profitable or will equal the performance of investments discussed herein. Any mention of an investment decision is intended only to illustrate our investment approach and/or strategy and is not indicative of the performance of our strategy as a whole. Any such illustration is not necessarily representative of other investment decisions.
Queste informazioni esaminano l’attività generale del mercato, i trend dell’industria o del settore o le altre condizioni economiche, di mercato o politiche in senso lato e non devono essere interpretate come una ricerca o una raccomandazione di investimento. Il presente materiale è stato preparato da Goldman Sachs Asset Management e non costituisce una ricerca finanziaria né un prodotto di Goldman Sachs Global Investment Research (GIR). Non è stato preparato in conformità alle disposizioni di legge volte a promuovere l’indipendenza dell’analisi finanziaria e non è soggetto a un divieto di trading a seguito della distribuzione della ricerca finanziaria. Le opinioni e i pareri espressi possono differire da quelli di Goldman Sachs Global Investment Research o di altre sezioni o divisioni di Goldman Sachs e delle relative società collegate. Gli investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti finanziari prima di acquistare o vendere qualsiasi titolo. Queste informazioni potrebbero non essere aggiornate e Goldman Sachs Asset Management non ha alcun obbligo di fornire aggiornamenti o modifiche.
Fees are generally billed and payable at the end of each quarter and are based on average month-end market values during the quarter. Additional information is provided in our Form ADV Part 2.
Portfolio holdings and/or allocations shown above are as of the date indicated and may not be representative of future investments. The holdings and/or allocations shown may not represent all of the portfolio's investments. Future investments may or may not be profitable.
Environmental, Social and Governance (“ESG”) strategies may take risks or eliminate exposures found in other strategies or broad market benchmarks that may cause performance to diverge from the performance of these other strategies or market benchmarks. ESG strategies will be subject to the risks associated with their underlying investments’ asset classes. Further, the demand within certain markets or sectors that an ESG strategy targets may not develop as forecasted or may develop more slowly than anticipated. Any ESG characteristics, views, assessments, claims or similar referenced herein (i) will be based on, and limited to, the consideration of specific ESG attributes or metrics related to a product, issuer or service and not their broader or full ESG profile, and unless stated otherwise, (ii) may be limited to a point of time assessment and may not consider the broader lifecycle of the product, issuer or service, and (iii) may not consider any potential negative ESG impacts arising from or related to the product, issuer or service.
Gli investimenti in titoli obbligazionari sono soggetti ai rischi associati ai titoli di debito in generale, tra cui il rischio di credito, di liquidità, dei tassi d’interesse, di rimborso anticipato e di estensione. I prezzi delle obbligazioni si muovono in maniera inversa rispetto alle variazioni dei tassi d’interesse. Pertanto, un rialzo generale dei tassi d’interesse può comportare la diminuzione dei prezzi delle obbligazioni. Il valore dei titoli con tassi d’interesse variabili è generalmente meno sensibile alle variazioni dei tassi d’interesse rispetto ai titoli con tassi d’interesse fissi. I titoli a tasso variabile possono diminuire di valore se i tassi d’interesse non si muovono come previsto. Al contrario, se i tassi d’interesse di mercato diminuiscono, i titoli a tasso variabile generalmente non aumentano di valore. Il rischio di credito è il rischio che un emittente non adempia alle proprie obbligazioni di pagamento di interessi e capitale. Il rischio di credito è più elevato quando si investe in obbligazioni ad alto rendimento, note anche come junk bond. Il rischio di rimborso anticipato è il rischio che l’emittente di un titolo possa ripagare il capitale più rapidamente di quanto originariamente previsto. Il rischio di estensione è il rischio che l’emittente di un titolo possa ripagare il capitale più lentamente di quanto originariamente previsto. Tutti gli investimenti nell’obbligazionario possono avere un valore inferiore al loro costo originario al momento del rimborso o alla scadenza.
I fondi comuni d’investimento sono soggetti a vari rischi, come descritto in dettaglio nel prospetto di ciascun Fondo. Non vi è alcuna garanzia che i Fondi raggiungano i propri obiettivi d’investimento. I Fondi possono essere soggetti a un rischio di stile, ossia il rischio che il particolare stile di investimento del Fondo (vale a dire growth o value) possa non godere del favore del mercato per diversi periodi di tempo.
Indici di Benchmark
Gli indici non sono gestiti. I dati relativi all’indice rispecchiano il reinvestimento di tutti i proventi o dividendi, a seconda dei casi, ma non rispecchiano la detrazione di eventuali commissioni o spese che possono ridurre i rendimenti. Gli investitori non possono investire direttamente in indici.
Gli indici menzionati nel presente documento sono stati selezionati perché sono ben noti, facilmente riconoscibili da parte degli investitori e riflettono gli indici che, a giudizio del gestore degli investimenti, basato in parte sulle prassi del settore, forniscono un benchmark adeguato rispetto al quale valutare l’investimento o il più ampio mercato qui descritto. L’esclusione di hedge fund “falliti” o chiusi può comportare che ogni indice sopravvaluti la performance degli hedge fund in generale.
I riferimenti a indici, benchmark o altre misure della performance di mercato relativa a un determinato periodo di tempo sono forniti a mero titolo informativo e non implicano che il portafoglio conseguirà risultati analoghi. La composizione dell’indice può non rispecchiare il modo in cui un portafoglio viene costruito. Sebbene un consulente miri a costruire un portafoglio che rispecchi appropriati profili di rischio e rendimento, le caratteristiche del portafoglio possono discostarsi da quelle del benchmark.
Singapore: This material has been issued or approved for use in or from Singapore by Goldman Sachs Asset Management (Singapore) Pte. Ltd. (Company Number: 201329851H).
This document has not been registered as a prospectus with the Monetary Authority of Singapore. Accordingly, this document and any other document or material in connection with the offer or sale, or invitation for subscription or purchase, of shares may not be circulated or distributed, nor may shares be offered or sold, or be made the subject of an invitation for subscription or purchase, whether directly or indirectly, to the public or any member of the public in Singapore other than (i) to an institutional investor specified in section 304 of the Securities and Futures Act, Chapter 289 of Singapore (“SFA”) or (ii) otherwise pursuant to, and in accordance with the conditions of, any other applicable provision of the SFA.
The prospectus, the Key Information Document (KID) or UK Key Investor Information Document (KIID) (as applicable), the articles, the annual and semi-annual reports of the Fund may be obtained free of charge from the Swiss Representative. In respect of the Shares offered or advertised in Switzerland to Qualified Investors, the place of performance is at the registered office of the Swiss Representative. The place of jurisdiction is at the registered office of the representative or at the registered office or place of residence of the investor.
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Documents providing further detailed information about the fund/s, including the articles of incorporation, prospectus, supplement and the Key Information Document (KID) or UK Key Investor Information Document (KIID) (as applicable), annual/semi-annual report (as applicable), and a summary of your investor rights, are available free of charge in English language and as required, in your local language by navigating to your local language landing page via am.gs.com/documents and also from the fund’s paying and information agents. If GSAM B.V., the management company, decides to terminate its arrangement for marketing the fund/s in any EEA country where it is registered for sale, it will do so in accordance with the relevant UCITS rules. Information about investor rights and collective redress mechanisms are available on am.gs.com/policies-and-governance.
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This material is provided at your request for informational purposes only and does not constitute a solicitation in any jurisdiction in which such a solicitation is unlawful or to any person to whom it is unlawful. It only contains selected information with regards to the fund and does not constitute an offer to buy shares in the fund. Prior to an investment, prospective investors should carefully read the latest Key Information Document (KID) or UK Key Investor Information Document (KIID) (as applicable) as well as the offering documentation, including but not limited to the fund’s prospectus which contains inter alia a comprehensive disclosure of applicable risks.
Distribution of Shares
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Investment Advice and Potential Loss
Financial advisers generally suggest a diversified portfolio of investments. The fund described herein does not represent a diversified investment by itself. This material must not be construed as investment or tax advice. Prospective investors should consult their financial and tax adviser before investing in order to determine whether an investment would be suitable for them. An investor should only invest if he/she has the necessary financial resources to bear a complete loss of this investment.
Swing Pricing
Please note that the fund operates a swing pricing policy. Investors should be aware that from time to time this may result in the fund performing differently compared to the reference benchmark based solely on the effect of swing pricing rather than price developments of underlying instruments.