Private equity-achtige rendementen met de flexibiliteit van een ETF

Risico-overwegingen

Marktrisico - de waarde van de activa in de portefeuille wordt doorgaans bepaald door een aantal factoren, waaronder het vertrouwen van de markt waarin ze worden verhandeld.

Operationeel risico - de portefeuille kan aanzienlijke verliezen lijden als gevolg van menselijke fouten, systeem- en/of processtoringen, ontoereikende procedures of controles.

Liquiditeitsrisico - het is mogelijk dat de portefeuille niet altijd een andere partij vindt die bereid is een actief te kopen dat de portefeuille wil verkopen, wat van invloed kan zijn op het vermogen van de portefeuille om op verzoek terugkopen te doen.

Wisselkoersrisico: door wisselkoersschommelingen kunnen de rendementen die een belegger mag verwachten, toe- of afnemen, ongeacht de prestaties van de activa. Het afdekken van dit risico is mogelijk niet altijd effectief en kan andere risico's vergroten (zoals het derivatenrisico).

Bewaarrisico - insolventie, schending van de zorgplicht of wangedrag van een bewaarder of subbewaarder die verantwoordelijk is voor de bewaring van de activa van de portefeuille kan leiden tot verlies voor de portefeuille.

Derivatenrisico - derivaten zijn zeer gevoelig voor veranderingen in de waarde van de onderliggende waarde waarop ze zijn gebaseerd. Bepaalde derivaten kunnen leiden tot verliezen die groter zijn dan het oorspronkelijk belegde bedrag.

Tegenpartijrisico - een partij waarmee de portefeuille transacties aangaat, kan haar verplichtingen niet nakomen, wat tot verliezen kan leiden.

Risico van tracking errors bij het volgen van de index - de beleggingsprestatie van de strategie komt mogelijk niet overeen met die van de index in het algemeen, en kan daar aanzienlijk van afwijken. De verwachte tracking error wordt berekend op basis van historische gegevens en houdt daarom mogelijk geen rekening met alle factoren die van invloed zijn op de werkelijke beleggingsprestatie van een strategie t.o.v. zijn referentie-index.

Aandelenrisico - De waarde van aandelen varieert als gevolg van vele factoren, waaronder factoren die specifiek zijn voor een emittent of sector. De waarde van de aandelen van een emittent kan ook negatief worden beïnvloed door veranderingen in de financiële markten in het algemeen. Bovendien kunnen bepaalde opties en andere aandelen-gerelateerde instrumenten onderhevig zijn aan aanvullende risico's, waaronder liquiditeitsrisico, tegenpartijkredietrisico, juridisch risico en operationeel risico.

Hefboomrisico - de portefeuille kan met een aanzienlijke mate van hefboomwerking opereren. Hefboomwerking treedt op wanneer de economische blootstelling gecreëerd door het gebruik van derivaten groter is dan het belegde bedrag. Een portefeuille met hefboomwerking kan leiden tot grote schommelingen in de waarde van de portefeuille en brengt daarom een hoog risico met zich mee, waaronder het risico dat verliezen aanzienlijk kunnen zijn.

Risico van smallcap-ondernemingen - beleggen in de effecten van kleinere, minder bekende bedrijven kan een groter risico met zich meebrengen als gevolg van minder zekere groeivooruitzichten, beperkte liquiditeit van deze aandelen (zie liquiditeitsrisico) en de grotere gevoeligheid van kleine bedrijven voor veranderende economische omstandigheden.

Volledige informatie over de risico's van beleggen in het fonds is opgenomen in het prospectus van het fonds.

Aandelenbeleggingen zijn onderhevig aan marktrisico, wat betekent dat de waarde van de effecten waarin wordt belegd, kan stijgen of dalen als reactie op de vooruitzichten van individuele bedrijven, bepaalde sectoren en/of algemene economische omstandigheden. Verschillende beleggingsstijlen (zoals 'groei' en 'waarde') zijn soms wel en dan weer niet in trek bij beleggers en de strategie kan van tijd tot tijd minder goed presteren dan andere strategieën die in vergelijkbare beleggingsvormen beleggen. De marktkapitalisatie van een bedrijf kan ook grotere risico's met zich meebrengen (bijvoorbeeld "small-" of "midcap-"bedrijven) dan die welke verbonden zijn aan grotere, meer gevestigde bedrijven, en kan onderhevig zijn aan meer abrupte of grillige koersschommelingen, naast een lagere liquiditeit.

Het toepassen van derivaten door de strategie (zoals opties, termijncontracten, swaps, opties op swaps, gestructureerde effecten en andere derivaten) kan leiden tot verlies. Aan deze instrumenten kunnen extra risico’s verbonden zijn die groter kunnen zijn dan die van directe beleggingen in aandelen, valuta’s of andere instrumenten. Ze zijn mogelijk minder liquide, volatiel, moeilijk te waarderen en hebben een hoge schuldgraad, waardoor kleine veranderingen in de waarde van de onderliggende instrumenten tot onevenredig grote verliezen kunnen leiden.

Exchange-traded funds zijn onderworpen aan risico's die in lijn liggen met die van aandelen. Het beleggingsrendement kan fluctueren en is onderhevig aan de marktvolatiliteit, waardoor de aandelen van een belegger bij terugkoop of verkoop meer of minder waard kunnen zijn dan de oorspronkelijke kostprijs. ETF's kunnen rendementen behalen die, vóór aftrek van de kosten, globaal in lijn liggen met de prijs en het rendement van een bepaalde index. Er wordt geen garantie gegeven dat de prijs en het rendement volledig identiek zullen zijn aan die van de index.

In de risicobeheersingsprocedure van de portefeuille wordt gepoogd de risico's op te volgen en te beperken, maar dat impliceert niet dat het een product met weinig risico betreft.

Documenten met meer gedetailleerde informatie over het fonds/de fondsen, waaronder de statuten, het prospectus, het supplement en het Key Information Document (essentiële-informatiedocument, KID) of het UK Key Investor Information Document (KIID) (indien van toepassing), het jaarverslag/halfjaarverslag (indien van toepassing) en een samenvatting van uw beleggersrechten, zijn gratis beschikbaar in het Engels en, indien gewenst, in uw eigen taal door naar de landingspagina in uw eigen taal te gaan via https://www.gsam.com/content/gsam/ain/en/advisors/literature-and-forms/literature.html en ook bij de betalings- en informatieagenten van het fonds. Als GSAMFSL, het beheerbedrijf, besluit haar regeling voor de marketing van het fonds/de fondsen te beëindigen in een EER-land waar het voor verkoop is geregistreerd, zal dit gebeuren in overeenstemming met de relevante UCITS-regels.

(Naam van het “Fonds”) is een open-end actief beheerd subfonds van Goldman Sachs ETF ICAV, een paraplufonds dat is opgericht als een Iers collectief vermogensbeheervehikel naar Iers recht met gescheiden aansprakelijkheid tussen subfondsen en waaraan vergunning is verleend door de Central Bank of Ireland overeenkomstig de Regeling van de Europese Gemeenschappen inzake instellingen voor collectieve belegging in effecten (2011) (zoals gewijzigd).

De UCITS ETF maakt dagelijks zijn volledige portefeuille openbaar. Details over de portefeuille van de UCITS ETF en het volledige openbaarmakingsbeleid zijn beschikbaar op www.gsam.com. De indicatieve netto-inventariswaarden (iNAV's) worden verspreid en weergegeven op de terminals van belangrijke marktgegevensleveranciers, waaronder Bloomberg en Reuters.

Aanbiedingsdocumenten

Dit materiaal wordt op uw verzoek uitsluitend ter informatie verstrekt en vormt geen uitnodiging tot het doen van een aanbod in enig rechtsgebied waar een dergelijke uitnodiging onwettig is of aan personen voor wie een dergelijke uitnodiging onwettig is. Het bevat uitsluitend geselecteerde informatie over het fonds en vormt geen aanbod tot het kopen van aandelen in het fonds. Voorafgaand aan een investering dienen potentiële beleggers zorgvuldig het nieuwste Key Information Document (KID) of UK Key Investor Information Document (KIID) (indien van toepassing) te lezen, evenals de aanbiedingsdocumentatie, inclusief maar niet beperkt tot het prospectus van het fonds, dat onder andere een uitgebreide uiteenzetting van toepasselijke risico's bevat. De relevante statuten, het prospectus, het supplement, het essentiële-informatiedocument of het essentiële-informatiedocument voor beleggers en het meest recente jaarverslag/halfjaarverslag zijn gratis verkrijgbaar bij de betalings- en informatieagent van het fonds en/of bij uw financieel adviseur. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de prijs van aandelen zowel kan dalen als stijgen en dat beleggers mogelijk niet het volledige bedrag van hun inleg terugkrijgen. Het verschil op enig moment tussen de inschrijvings- en terugkoopprijs van aandelen betekent dat een belegging in een subfonds als een langetermijnbelegging moet worden beschouwd.

Distributie van het fonds

Het fonds is mogelijk niet geregistreerd of zal niet worden geregistreerd voor openbare distributie in een aantal rechtsgebieden (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, landen in Latijns-Amerika, Afrika en Azië). Daarom mag het fonds niet worden verkocht of aangeboden in of aan inwoners van dergelijke rechtsgebieden, tenzij deze marketing of aanbieding plaatsvindt in overeenstemming met toepasselijke vrijstellingen voor de private plaatsing van collectieve beleggingsregelingen en andere toepasselijke jurisdictieregels en -voorschriften.

Beleggingsadvies en mogelijk verlies

Financieel adviseurs raden over het algemeen een gediversifieerde beleggingsportefeuille aan. Het hier beschreven fonds vormt op zichzelf geen gediversifieerde investering. Dit materiaal mag niet worden opgevat als beleggings- of belastingadvies. Potentiële beleggers dienen hun financieel en fiscaal adviseur te raadplegen alvorens te beleggen, om te bepalen of een belegging voor hen geschikt is. Een belegger dient alleen te beleggen als hij/zij over de nodige financiële middelen beschikt om het volledige verlies van deze belegging te dragen.

Belegging niet verzekerd

Beleggingen in het fonds zijn niet verzekerd of gegarandeerd door enige overheidsinstantie, met inbegrip van de Federal Deposit Insurance Company, en zijn niet hetzelfde als het storten van geld bij een bank of een deposito-instelling.

Terugbetalingen

Als UCITS ETF kunnen aandelen van een subfonds die op de secundaire markt zijn gekocht, doorgaans niet rechtstreeks terug worden verkocht aan het subfonds door beleggers die geen geautoriseerde deelnemers zijn. Over het algemeen moeten beleggers die geen geautoriseerde deelnemers zijn, aandelen op een secundaire markt kopen en verkopen met de hulp van een tussenpersoon (bijvoorbeeld een effectenmakelaar) en kunnen zij daarbij kosten en extra belastingen verschuldigd zijn. Bovendien kan de marktprijs waartegen de aandelen op de secundaire markt worden verhandeld, afwijken van de netto-inventariswaarde per aandeel, waardoor beleggers bij aankoop van aandelen meer kunnen betalen dan de op dat moment geldende netto-inventariswaarde en bij verkoop minder kunnen ontvangen dan de op dat moment geldende netto-inventariswaarde.

Kapitaal loopt risico.

De kosten kunnen stijgen of dalen als gevolg van valuta- en wisselkoersschommelingen.

Beleggers worden erop gewezen dat in het kader van de Europese Verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (European Sustainable Finance Disclosure Regulation - 'SFDR'), dit product geen product is in de zin van Artikel 8 of 9. Houd er rekening mee dat dit materiaal bepaalde informatie bevat over de duurzaamheidspraktijken en -resultaten van Goldman Sachs op organisatorisch en beleggingsteamniveau, die niet noodzakelijkerwijs tot uiting komen in de portefeuille van (de/het) product(en) waarin u belegt. Beleggers worden aangeraden om alvorens te beleggen eerst de biedingsberichten van een product te raadplegen voor meer informatie over hoe en in welke mate het product/de producten op een bindende of niet-bindende basis rekening houden met ESG-overwegingen.

De in deze publicatie weergegeven visies en meningen zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbeveling van Goldman Sachs Asset Management om aandelen te kopen, te verkopen of aan te houden. De visies en meningen zijn actueel per de datum van deze publicatie en zijn aan veranderingen onderhevig. Ze mogen niet worden beschouwd als beleggingsadvies.

Index Disclaimer

The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, issued, sold or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The [Prospectus] contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with [Licensee] and any related funds.

DIT DOCUMENT VORMT GEEN AANBOD OF UITNODIGING IN ENIG RECHTSGEBIED WAARIN OF AAN ENIG PERSOON AAN WIE DIT NIET TOEGESTAAN OF ONRECHTMATIG ZOU ZIJN.

Alvorens te beleggen dienen beleggers zich te vergewissen van alle toepasselijke wettelijke en belasting- en valutavoorschriften in de landen waarvan zij ingezetenen zijn of waar zij hun woon- of verblijfplaats hebben.

Dit document wordt uitsluitend verstrekt voor informatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of als een aanbod of uitnodiging om effecten te kopen of te verkopen. Dit document is niet bedoeld als algemene beleggingsgids of om te worden gebruikt als bron van specifiek beleggingsadvies en bevat geen impliciete of uitdrukkelijke aanbevelingen betreffende de manier waarop een klantenaccount moet of zou moeten worden beheerd, aangezien de beleggingsstrategie afhangt van de beleggingsdoelstellingen van de klant.

Verenigd Koninkrijk: In het Verenigd Koninkrijk is dit materiaal een financiële promotie en is het goedgekeurd door Goldman Sachs Asset Management International, dat in het Verenigd Koninkrijk is erkend en gereguleerd door de Financial Conduct Authority.

De Goldman Sachs MSCI World Private Equity Return Tracker UCITS ETF (GSPE), “de regeling”, is in het buitenland toegelaten, maar niet in het Verenigd Koninkrijk; (onder voorbehoud van COBS 4.15.3.R) is het onwaarschijnlijk dat de Financial Ombudsman Service klachten met betrekking tot de regeling, de beheerder of de bewaarder ervan in behandeling kan nemen; claims voor verliezen met betrekking tot de beheerder en de bewaarder van de regeling vallen waarschijnlijk niet onder de compensatieregeling; en een potentiële belegger dient financieel advies in te winnen alvorens te besluiten te beleggen en dient het prospectus van de regeling te raadplegen voor meer informatie. 

Europese Unie: Deze marketingcommunicatie wordt verspreid door Goldman Sachs Asset Management B.V., onder meer via haar bijkantoren (“GSAM BV”). GSAM BV is erkend en gereguleerd door de Autoriteit Financiële Markten (Vijzelgracht 50, 1017 HS Amsterdam, Nederland) als beheerder van alternatieve beleggingsinstellingen (“abi-beheerder”) en als beheerder van instellingen voor collectieve belegging in effecten (“icbe”). Op grond van haar vergunning als abi-beheerder is de Beheerder bevoegd om de volgende beleggingsdiensten te verlenen: (i) het aanvaarden en doorgeven van orders in financiële instrumenten; (ii) portefeuillebeheer; en (iii) beleggingsadvies. Op grond van haar vergunning als beheerder van icbe's is de Beheerder bevoegd om de volgende beleggingsdiensten te verlenen: (i) portefeuillebeheer; en (ii) beleggingsadvies.

Informatie over de rechten van beleggers en collectieve verhaalmechanismen is beschikbaar op am.gs.com/policies-and-governance. Kapitaal loopt risico. Alle vorderingen die voortvloeien uit of verband houden met de voorwaarden van deze disclaimer worden geregeld door Nederlands recht.

Zwitserland:Het prospectus, het essentiële-informatiedocument (KID) of het Britse essentiële-informatiedocument voor beleggers (KIID) (voor zover beschikbaar), het aanbiedingsmemorandum van het Fonds of een gelijkwaardig document, de statuten, de jaarverslagen en, indien opgesteld door het Fonds, de halfjaarverslagen van het Fonds kunnen kosteloos worden verkregen bij de Zwitserse vertegenwoordiger. Met betrekking tot de aandelen, participaties of belangen die in Zwitserland aan gekwalificeerde beleggers worden aangeboden of geadverteerd, is de plaats van uitvoering de statutaire zetel van de Zwitserse vertegenwoordiger. Het rechtsgebied is de plaats waar de vertegenwoordiger statutair is gevestigd of de plaats waar de belegger zijn statutaire zetel of woonplaats heeft.

Klassieke GSAM-fondsen:

Zwitserse vertegenwoordiger: FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES LTD, Feldeggstrasse 12, 8008 Zürich, Zwitserland.

Zwitserse betaalagent: GOLDMAN SACHS BANK AG, Bahnhofstrasse 3, 8001 Zurich.

Italië: Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell'adesione leggere il KID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il Prospetto disponibile sul sito Internet: https://assetmanagement.gs.com/content/gsam/ita/it/advisors/homepage.html e presso gli intermediari collocatori.