Wat is een ELTIF?
Achtergrond
Institutionele beleggers hebben lang van onderhandse privébeleggingen kunnen profiteren die potentieel een hoger rendement, grotere portefeuillediversificatie en betere toegang tot unieke beleggingskansen bieden. Doel van de ELTIF-verordening, daarbij geholpen door technologische en operationele verbeteringen, is enkele van de obstakels weg te nemen die het voor niet-professionele beleggers lastig maken om van dezelfde opportuniteiten gebruik te maken. De verordening legt bepaalde beleggingscriteria en -beperkingen op, zoals beperking van hefboomfinanciering, concentratielimieten en beperking van het soort beleggingen, met als uiteindelijk doel niet-professionele beleggers te beschermen.
In 2015 heeft de EU het European Long Term Investment Fund (ELTIF) opgericht
Doel van de verordening is het aanmoedigen van langetermijnbeleggingen in de feitelijke economie
De verordening opent de deur voor niet-professionele beleggers in financiële instrumenten om gebruik te maken van beleggingsmogelijkheden op de onderhandse markt
Voordelen van ELTIF-beleggingen
Diversificatie van de portefeuille
- Toegang tot onderhandse beleggingsvormen, variërend van enkelvoudige tot meervoudige strategieën
- Minimaal 55% belegd in private equity, private credit, leningen & vastgoed
- Enkelvoudige vehikels bieden grotere toegang tot verschillende sectoren en geografieën
Toegankelijke opzet
- Gereguleerd beleggingsvehikel
- Flexibiliteit om te beleggen via een uiteenlopend scala aan voor particulieren aantrekkelijke structuren
- Beperking van hefboomfinanciering tot maximaal 50% van de NVM (nettovermogenswaarde) van het fonds voor niet-professionele beleggers in financiële instrumenten
Flexibele beleggingsvoorwaarden
- Vehikels die gewoonlijk minder vaak kapitaal opvragen en kortere beleggingsperiodes toepassen
- Een steeds aantrekkelijkere vergoedingenstructuur om te beleggen op onderhandse markten
ELTIF Evolutie
ELTIF Markt
De beschikbaarheid van ELTIF van vermogensbeheerders is de laatste jaren groter geworden en het aantal geregistreerde producten neemt snel toe.
ELTIF-verordening
Hoewel de oorspronkelijke ELTIF-verordening fungeerde als een effectieve katalysator voor dit soort beleggingen, rezen er toch bezwaren over de omvang van de daarin beperkende mate van & verhandelbaarheid.
ELTIF 2.0
Met de ELTIF 2.0-verordening, die op 10 januari 2024 in werking is getreden, is de toegankelijkheid voor beleggers verbeterd en zijn de volgende wijzigingen aangebracht.
Bron: Verordening (EU) 2023/606