Fallstudie: Verwendung von kurzfristig verfügbarer Liquidität für eine M&A-Transaktion – Goldman Sachs Asset Management

Die Herausforderung

Der Kunde

Ein multinationales Unternehmen übernahm ein anderes Unternehmen, wollte aber bis zum Abschluss der Transaktion eine hohe Liquiditätsposition halten. Der Kunde zog es vor, in Geldmarktfonds zu investieren, die nach Definition des Kunden mit im Besitz von Minderheiten befindlichen, sogenannten „Diverse Owned“ Broker-Dealer-Firmen zusammenarbeiten.

Das Ziel

Erhebliche Liquidität kurzfristig in Geldmarktfonds verwalten.

Unsere Aufgabe

Dem Kunden mehrere auf Staatsanleihen ausgerichtete Geldmarktfondsvehikel bereitstellen, die die Barmittel kurzfristig halten können und auf einer Plattform zugänglich sind.
Die speziell gewünschten Geldmarktfonds, die mit „Diverse Owned“ Broker-Dealer-Firmen zusammenarbeiten, bereitstellen.
Ein Investmentvehikel nutzen, das Kapitalschutz und börsentägliche Liquidität bietet.

Unsere Lösung

Zugang zu Geldmarktfonds, die mit „Diverse Owned“ Broker-Dealer-Firmen zusammenarbeiten, über die Mosaic-Plattform

Über unser Mosaic-Investmentportal vereinfachten wir den Zugang zu externen Fondsfamilien, damit der Kunde die Konzentrationsbeschränkungen für Fonds effizienter verwalten konnte.

Über die Handelsplattform Mosaic bot unsere Lösung Zugang zu den Lösungen von Goldman Sachs Asset Management und von externen Geldmarktfonds, die mit „Diverse Owned“ Broker-Dealer-Firmen zusammenarbeiten.

Das Ergebnis

Maßgeschneiderter Ablauf

Nach Überprüfung des geplanten Ablaufs für die Barmittel, die Abwicklungszeiten und Erwartungen der regionalen Stakeholder fanden wir dedizierte Ansprechpartner in den Vertriebs- und Serviceteams, die die Anforderungen an den Ablauf kannten und den Plan vor Abschluss der Transaktion umsetzen konnten.

Bis dahin war der Zeitpunkt von Bargeldbewegungen unsicher und erforderte viel Kommunikation zwischen Kunden und Vertrieb.

Mosaic wird in den Vereinigten Staaten von Goldman Sachs & Co. LLC zur Verfügung gestellt. Je nachdem, in welchem Land Sie sich befinden, werden Transaktionen mit Geldmarktfonds, die nicht zu Goldman Sachs gehören, von Goldman Sachs & Co. LLC, einem Mitglied von FINRA, SIPC und NYSE, oder von Goldman Sachs International durchgeführt. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Ihren Ansprechpartner bei Goldman Sachs. Goldman Sachs & Co. LLC, Goldman Sachs Liquidity Solutions, Goldman Sachs Asset Management, L.P. und die Goldman Sachs-Fonds, die über Goldman Sachs Liquidity Solutions und andere verbundene Unternehmen erhältlich sind, stehen unter der gemeinsamen Kontrolle der Goldman Sachs Group, Inc.

Die zitierten Fallstudien stellen Beispiele dafür dar, wie wir mit verschiedenen institutionellen Kunden und einem breiten Spektrum an Dienstleistungen und Angeboten zusammenarbeiten. Die in den Fallstudien beschriebenen Erfahrungen sind möglicherweise nicht repräsentativ für die Erfahrungen anderer Kunden. Die Fallstudien wurden nicht auf Basis der Portfolioperformance ausgewählt und sind kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung oder zukünftigen Erfolg. Dies ist keine Aussage über die Beratungsleistungen von Goldman Sachs Asset Management.

Wir sind für Sie da

Kontaktieren Sie Goldman Sachs Asset Management, um Ihre Anforderungen und Bedürfnisse im Detail zu besprechen.

Glossar„Diverse Owned“ Broker-Dealer: Broker-Dealer im Besitz von Minderheiten, Frauen und/oder Veteranen.Definitionen von Begriffen, die im Zusammenhang mit Produkten verwendet werden, finden Sie im Glossar

Risikohinweise und Offenlegungen

Anlagen in Anleihen unterliegen den Risiken, mit denen Schuldtitel generell verbunden sind, darunter Kredit-, Liquiditäts-, Zins- und Prolongationsrisiken sowie das Risiko einer vorzeitigen Tilgung. Die Anleihekurse bewegen sich entgegengesetzt zu den Zinssätzen. Folglich können generell steigende Zinssätze zu einem Rückgang des Anleihekurses führen. Der Wert von Wertpapieren mit variabler Verzinsung oder Zinsanpassung reagiert in der Regel weniger sensibel auf Zinsänderungen als der Wert von festverzinslichen Wertpapieren. Wertpapiere mit variabler Verzinsung oder Zinsanpassung können an Wert verlieren, wenn sich die Zinsen nicht wie erwartet entwickeln. Umgekehrt steigt der Wert von Wertpapieren mit variabler Verzinsung oder Zinsanpassung in der Regel nicht, wenn die Marktzinsen fallen. Als Kreditrisiko bezeichnet man das Risiko, dass ein Emittent seine Zins- und Tilgungszahlungen nicht leistet. Das Kreditrisiko ist bei Anlagen in Hochzinsanleihen, auch „Junk Bonds“ („Ramsch-Anleihen“) genannt, höher. Das Risiko einer vorzeitigen Tilgung ist das Risiko, dass der Emittent eines Wertpapiers die Kreditsumme schneller als ursprünglich erwartet zurückzahlt. Das Prolongationsrisiko ist das Risiko, dass der Emittent eines Wertpapiers die Kreditsumme langsamer als ursprünglich erwartet zurückzahlt. Der Wert von Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren kann bei ihrer Rücknahme oder Fälligkeit unter den Anschaffungskosten liegen.

Sie können Geld verlieren, wenn Sie in Geldmarktfonds investieren. Der Fonds versucht zwar, den Wert Ihrer Anlage bei 1,00 USD je Anteil zu halten, dies kann jedoch nicht garantiert werden. Die Fondsgesellschaft ist rechtlich nicht verpflichtet, den Fonds finanziell zu unterstützten, und Sie sollten nicht davon ausgehen, dass die Fondsgesellschaft dem Fonds zu irgendeiner Zeit finanzielle Unterstützung bieten wird.

Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklungsergebnisse können je nach den Anlagezielen und ‑beschränkungen von Kunden schwanken. Es gibt keine Gewähr, dass die oben dargestellten oder ähnliche Ergebnisse erzielt werden können oder erzielt werden.

Durch den Risikomanagementprozess werden Risiken im Portfolio überwacht und gesteuert, was aber nicht impliziert, dass nur geringe Risiken bestehen.

Es bestehen Risiken für das Kapital.

DIESES MATERIAL STELLT KEIN ANGEBOT ODER EINE AUFFORDERUNG IN EINER GERICHTSBARKEIT DAR, IN DER ODER AN EINE PERSON, DER ES NICHT GESTATTET ODER RECHTSWIDRIG WÄRE, DIES ZU TUN.

Interessierte Anleger sollten sich über möglicherweise relevante rechtliche und steuerliche Regulierungen sowie über Bestimmungen zur Deviseneinfuhr in den Ländern informieren, deren Staatsbürger sie sind oder in denen sie ihren Wohn- oder Aufenthaltsort haben.

Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken und ist nicht als Anlageempfehlung oder als ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aufzufassen. Dieses Dokument ist nicht als allgemeiner Leitfaden für Finanzanlagen oder als Quelle konkreter Anlageempfehlungen gedacht. Es enthält keine impliziten oder ausdrücklichen Empfehlungen dazu, wie das Konto irgendeines Kunden geführt werden würde oder sollte, denn welche Investmentstrategien sich für einen Kunden eignen, hängt von dessen Anlagezielen ab.

Die bisherige Wertentwicklung bietet keine Garantie im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse, die Schwankungen unterworfen sein können. Der Wert von Kapitalanlagen und die mit diesen erzielten Erträge unterliegen Schwankungen und können zu- oder abnehmen. Es kann zu einem Verlust von Anlagekapital kommen.

Im vorliegenden Dokument werden das generelle Marktgeschehen, Branchen- oder sektorale Trends oder andere breit angelegte wirtschaftliche, marktbezogene oder politische Rahmenbedingungen erörtert. Die diesbezüglichen Informationen sind nicht als Investmentresearch oder Anlageberatung aufzufassen. Dieses Dokument wurde von Goldman Sachs Asset Management erstellt. Es handelt sich dabei nicht um eine Finanzanalyse oder ein Produkt von Goldman Sachs Global Investment Research (GIR). Es wurde nicht unter Beachtung einschlägiger gesetzlicher Bestimmungen erstellt, welche die Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen zum Ziel haben. Es unterliegt nicht einem im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen geltenden Handelsverbot. Die hier geäußerten Auffassungen und Meinungen können sich von denen unterscheiden, die von Goldman Sachs Global Investment Research oder anderen Abteilungen oder Geschäftsbereichen von Goldman Sachs oder von mit Goldman Sachs verbundenen Unternehmen vertreten werden. Anlegern wird dringend empfohlen, sich vor dem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren mit ihrem Finanzberater abzustimmen. Die vorliegenden Informationen sind möglicherweise nicht aktuell und Goldman Sachs Asset Management ist nicht verpflichtet, Aktualisierungen oder Änderungen vorzunehmen.

Verweise auf ein bestimmtes Unternehmen oder Wertpapier stellen keine Empfehlungen dar, das betreffende Unternehmen oder dessen Wertpapiere zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen oder sich direkt an dem Unternehmen zu beteiligen oder in dessen Wertpapiere zu investieren. Es darf nicht davon ausgegangen werden, dass in Zukunft getroffene Anlageentscheidungen zu Gewinnen oder zu einer Wertentwicklung führen werden, die der Wertentwicklung der im vorliegenden Dokument erwähnten Wertpapiere entspricht.

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Die hier vertretenen Auffassungen und Meinungen dienen nur zu Informationszwecken und stellen keine Empfehlung von Goldman Sachs Asset Management dar, bestimmte Wertpapiere zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Die hier geäußerten Auffassungen und Meinungen gelten nur zum Datum dieses Dokuments. Sie können sich ändern und sind nicht als Anlageberatung aufzufassen.

Es gibt keine Gewähr, dass Ziele erreicht werden.