Private-Equity-ähnliche Renditen mit der Flexibilität eines ETFs

Risikoerwägungen

Marktpreisrisiko: In der Regel bestimmen mehrere Faktoren den Wert von im Portfolio enthaltenen Vermögenswerten. Hierzu gehört auch das Konfidenzniveau an dem Markt, an dem diese Vermögenswerte gehandelt werden.

Operationelles Risiko: Durch menschliches Versagen, den Ausfall von Systemen und/oder Prozessen sowie durch ungeeignete Verfahren oder Kontrollmechanismen können im Portfolio erhebliche Verluste entstehen.

Liquiditätsrisiko: Möglicherweise finden sich nicht immer Gegenparteien, die bereit sind, Vermögenswerte zu kaufen, die das Portfolio verkaufen möchte. Dies könnte die Fähigkeit des Portfolios beeinträchtigen, Rücknahmeanträge auf Verlangen zu erfüllen.

Wechselkursrisiko: Wechselkursänderungen können die Renditen, die ein Anleger erwarten kann, unabhängig von der Wertentwicklung der Vermögenswerte steigern oder verringern. Eine Absicherung dieses Risikos ist unter Umständen nicht vollkommen wirksam und kann zu einem Anstieg anderer Risiken führen (wie etwa des Derivaterisikos).

Depotbankrisiko: Die Insolvenz, die Verletzung von Sorgfaltspflichten oder ein Fehlverhalten einer für die Verwahrung des Portfoliovermögens verantwortlichen Depotbank oder Unterverwahrstelle können zu Verlusten für das Portfolio führen.

Derivaterisiko: Finanzderivate reagieren sehr empfindlich auf Wertveränderungen ihrer Basiswerte. Bestimmte Derivate können Verluste verursachen, die höher sind als der ursprüngliche Anlagebetrag.

Kontrahentenrisiko: Eine Partei, mit der das Portfolio Geschäfte abwickelt, kann möglicherweise ihren Verpflichtungen nicht nachkommen und so Verluste für das Portfolio verursachen.

Tracking-Error-Risiko bei der Indexreplikation: Die Wertentwicklung des Teilfonds folgt möglicherweise nicht generell der Wertentwicklung des Index und kann stark von dieser abweichen. Der erwartete Tracking Error wurde auf der Grundlage historischer Daten berechnet und erfasst daher möglicherweise nicht alle Faktoren, die die tatsächliche Wertentwicklung eines Teilfonds im Vergleich zu seinem Referenzindex beeinflussen werden.

Aktienrisiko: Der Wert von Aktieninstrumenten kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken, darunter emittentenspezifische und branchenspezifische Faktoren. Änderungen der allgemeinen Bedingungen an den Finanzmärkten können sich nachteilig auf den Wert der Aktien eines Emittenten auswirken. Darüber hinaus können bestimmte Optionen und andere aktienbezogene Instrumente zusätzlichen Risiken unterliegen, insbesondere Liquiditäts-, Kontrahenten-, rechtlichen sowie operationellen Risiken.

Risiko des Hebeleffekts: Das Portfolio kann mit einem erheblichen Hebeleffekt ausgestattet sein. Ein Hebeleffekt tritt ein, wenn das durch den Einsatz von Derivaten geschaffene wirtschaftliche Engagement größer ist als der investierte Betrag. Ein gehebeltes Portfolio kann zu starken Schwankungen im Wert des Portfolios führen und beinhaltet daher einen hohen Grad an Risiko, einschließlich des Risikos erheblicher Verluste.

Risiko bezüglich Unternehmen mit geringer Börsenkapitalisierung: Geldanlagen in den Wertpapieren von kleineren, weniger bekannten Unternehmen sind aufgrund der weniger sicheren Wachstumsaussichten, der geringeren Liquidität (siehe Liquiditätsrisiko) dieser Wertpapiere und der größeren Sensitivität kleiner Unternehmen gegenüber sich ändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen möglicherweise mit höheren Risiken behaftet.

Vollständige Informationen über die Risiken einer Anlage in dem Fonds sind im Fondsprospekt enthalten.

Anlagen in Aktien unterliegen dem Marktpreisrisiko, das heißt, die Wertpapiere, in die der Fonds investiert, können in Abhängigkeit von den Aussichten für einzelne Unternehmen oder bestimmte Wirtschaftszweige bzw. in Abhängigkeit von der allgemeinen wirtschaftlichen Situation an Wert verlieren oder gewinnen. Unterschiedliche Anlagestile (beispielsweise „Growth“ und „Value“) haben die Tendenz, mal mehr und mal weniger beliebt zu sein, und können gelegentlich weniger gut abschneiden als andere Strategien, die in ähnliche Anlageklassen investieren. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens kann mit höheren Risiken (beispielsweise Unternehmen mit „niedriger“ oder „mittlerer“ Marktkapitalisierung) einhergehen als die Risiken, die mit größeren, besser etablierten Unternehmen verbunden sind, und solche Unternehmen können plötzlichere oder stärker schwankende Kursbewegungen sowie niedrigere Liquidität aufweisen.

Der Einsatz von Derivaten (z. B. Optionen, Termingeschäfte, Swaps, Optionen auf Swaps, strukturierte Wertpapiere und andere Finanzderivate) kann für die Strategie zu Verlusten führen. Solche Finanzinstrumente können neben den Risiken, die mit Direktanlagen in Wertpapieren, Währungen und anderen Finanzinstrumenten verbunden sind, zusätzlichen und stärkeren Risiken ausgesetzt sein. Unter Umständen sind diese Finanzinstrumente weniger liquide, volatiler und die Preisfeststellung kann schwieriger sein. Außerdem unterliegen sie möglicherweise einer Hebelwirkung, sodass geringe Wertschwankungen beim Basiswert zu überproportionalen Verlusten führen können.

Börsengehandelte Fonds bergen ähnliche Risiken wie Aktien. Die Anlagerenditen können schwanken und sind der Marktvolatilität unterworfen. Der Wert der Anteile eines Anlegers kann bei deren Rücknahme oder Verkauf über oder unter den Anschaffungskosten liegen. ETFs können zu Anlageergebnissen führen, die vor Kosten in der Regel mit dem Preis und der Rendite eines bestimmten Index übereinstimmen. Es gibt keine Gewähr, dass die Preis- und Renditeentwicklung des Index ganz erreicht werden kann.

Durch den Risikomanagementprozess werden Risiken im Portfolio überwacht und gesteuert, was aber nicht impliziert, dass nur geringe Risiken bestehen.

Dokumente mit ausführlicheren Informationen über den/die Fonds, wie die Satzung, der Prospekt, Nachträge zum Prospekt und das Basisinformationsblatt (BiB) bzw. die britischen wesentlichen Anlegerinformationen (WAI), der Jahres- oder ggf. der Halbjahresbericht und eine Zusammenfassung Ihrer Rechte als Anleger, sind kostenlos in englischer Sprache und, sofern dies vorgeschrieben ist, auch in Ihrer Landessprache auf der Startseite für Ihre Landessprache https://www.gsam.com/content/gsam/ain/en/advisors/literature-and-forms/literature.html sowie von den Zahl- und Informationsstellen des Fonds erhältlich. Sollte die Verwaltungsgesellschaft GSAMFSL entscheiden, ihre Vereinbarung für den Vertrieb des/der Fonds in einem EWR-Mitgliedstaat zu beenden, in dem der Fonds zum Vertrieb zugelassen ist, wird sie dies im Einklang mit den einschlägigen OGAW-Regeln tun.

Der (Name des „Fonds“) ist ein offener Index-Tracking-Teilfonds des Goldman Sachs ETF ICAV, bei dem es sich um einen nach irischem Recht als „Irish Collective Asset-Management Vehicle“ strukturierten Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds handelt, der von der irischen Zentralbank gemäß den Vorschriften der EU-Richtlinie von 2011 (betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren in der jeweils neuesten Fassung) zugelassen wurde.

Der UCITS ETF legt täglich seine gesamten Portfoliopositionen offen. Einzelheiten über die Positionen des UCITS ETF und den Grundsatz der vollständigen Offenlegung sind auf www.gsam.com verfügbar. Die indikativen NIW (Nettoinventarwerte) werden verbreitet und auf den Handelsbildschirmen der wichtigsten Anbieter von Marktdaten wie Bloomberg und Reuters angezeigt.

Angebotsunterlagen

Dieses Dokument wurde auf Ihren Wunsch hin ausschließlich zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Es stellt keine Aufforderung in Ländern oder an Personen dar, in denen beziehungsweise denen gegenüber es ungesetzlich wäre, eine solche Aufforderung zu äußern. Es enthält nur ausgewählte Informationen im Hinblick auf den Fonds und stellt kein Angebot zum Erwerb von Anteilen des Fonds dar. Vor einer Anlage sollten interessierte Anleger gegebenenfalls das aktuelle Basisinformationsblatt (BiB) bzw. die aktuellen britischen wesentlichen Anlegerinformationen (WAI) und die Angebotsunterlagen sorgfältig lesen. Hierzu gehört neben weiteren Dokumenten der Fondsprospekt, der unter anderem eine umfassende Beschreibung relevanter Risiken enthält. Die betreffende Satzung, den Prospekt, Nachträge hierzu, das BiB oder die WAI und den aktuellen Jahres-/Halbjahresbericht können Sie kostenlos bei den Zahl- und Informationsstellen des Fonds und/oder bei Ihrem Finanzberater anfordern. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Preis von Anteilen steigen oder fallen kann und dass Anleger den von ihnen investierten Betrag möglicherweise nicht zurückerhalten. Aufgrund der Differenz zwischen dem Zeichnungs- und dem Rücknahmepreis von Anteilen sollte eine Anlage in einem Teilfonds als langfristig angesehen werden.

Vertrieb des Fonds

Der Fonds ist möglicherweise in einer Reihe von Ländern (dazu gehören unter anderem alle Länder in Lateinamerika, Afrika oder Asien) nicht für den Vertrieb an die Allgemeinheit registriert worden oder wird nicht dafür registriert. Deshalb darf der Fonds nicht an Gebietsansässige dieser Länder vertrieben beziehungsweise diesen angeboten werden, es sei denn, ein solcher Vertrieb oder ein solches Angebot erfolgt unter Einhaltung geltender Ausnahmeregelungen für Privatplatzierungen von Organismen für gemeinsame Kapitalanlagen und anderer Gesetze und Regulierungen der betreffenden Länder.

Anlageberatung und möglicher Verlust

Finanzberater schlagen im Allgemeinen ein diversifiziertes Kapitalanlageportfolio vor. Der hierin beschriebene Fonds stellt für sich genommen keine diversifizierte Kapitalanlage dar. Dieses Dokument ist nicht als Anlage- oder Steuerberatung aufzufassen. Interessierten Anlegern wird empfohlen, vor einer Anlage mit ihrem Finanz- und Steuerberater zu sprechen, um festzustellen, ob die betreffende Anlage für sie geeignet ist. Anleger sollten nur dann investieren, wenn sie über die erforderlichen finanziellen Mittel verfügen, um einen Totalverlust dieser Kapitalanlage tragen zu können.

Nicht versicherte Kapitalanlage

Anlagen in den Fonds sind nicht durch eine staatliche Einrichtung, wie beispielsweise die Federal Deposit Insurance Company, versichert oder garantiert und können nicht mit einer Einlage von Geldern bei einer Bank oder bei einer anderen Einlagen annehmenden Gesellschaft gleichgesetzt werden.

Rücknahmen

Bei einem OGAW-ETF können die am Sekundärmarkt gekauften Anteile eines Teilfonds von Anlegern, die keine sogenannten „autorisierten Teilnehmer“ (Authorised Participants) sind, gewöhnlich nicht direkt an den Teilfonds zurückverkauft werden. Anleger, die keine autorisierten Teilnehmer sind, müssen Anteile generell über einen Intermediär (wie beispielsweise einen Börsenmakler) am Sekundärmarkt kaufen und verkaufen, wobei Gebühren und zusätzliche Steuern anfallen können. Darüber hinaus kann sich der Kurs, zu dem die Anteile am Sekundärmarkt gehandelt werden, vom NIW (Nettoinventarwert) je Anteil unterscheiden, sodass Anleger eventuell mehr als den gerade aktuellen Nettoinventarwert bezahlen, wenn sie Anteile kaufen, und weniger als den aktuellen Nettoinventarwert erhalten, wenn sie die Anteile verkaufen.

Es bestehen Risiken für das Kapital.

Die Kosten können aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder fallen.

Bei diesem Produkt handelt es sich nicht um ein Produkt im Sinne von Artikel 8 oder 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Offenlegungsverordnung). Wir weisen darauf hin, dass dieses Dokument bestimmte Informationen über die Nachhaltigkeitspraktiken und ‑bilanz von Goldman Sachs auf Unternehmens- und Investmentteamebene enthält, die das Portfolio der Produkte, in die Sie investieren, eventuell nicht widerspiegelt. Bitte lesen Sie vor einer Anlage in den Angebotsunterlagen der jeweiligen Produkte nach, wie und inwieweit die Produkte ESG-Kriterien auf verbindlicher oder nichtverbindlicher Basis berücksichtigen.

Die hier vertretenen Auffassungen und Meinungen dienen nur zu Informationszwecken und stellen keine Empfehlung von Goldman Sachs Asset Management dar, bestimmte Wertpapiere zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Die hier geäußerten Auffassungen und Meinungen gelten nur zum Datum dieser Publikation. Sie können sich ändern und sind nicht als Anlageberatung aufzufassen.

Die Einschätzungen, Meinungen und/oder Anlageentscheidungen einzelner Portfoliomanagement-Teams von Goldman Sachs Asset Management können unter bestimmten Umständen von den hier vertretenen Einschätzungen und Meinungen abweichen.  

Index Disclaimer

The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, issued, sold or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The [Prospectus] contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with [Licensee] and any related funds.

DIESES DOKUMENT STELLT KEIN ANGEBOT UND AUCH KEINE AUFFORDERUNG ZUR ANGEBOTSABGABE IN LÄNDERN ODER AN PERSONEN DAR, IN DENEN BEZIEHUNGSWEISE DENEN GEGENÜBER ES UNZULÄSSIG ODER UNGESETZLICH WÄRE, EIN SOLCHES ANGEBOT ABZUGEBEN BEZIEHUNGSWEISE EINE SOLCHE AUFFORDERUNG ZU ÄUßERN.

Interessierte Anleger sollten sich über möglicherweise relevante rechtliche und steuerliche Regulierungen sowie über Bestimmungen zur Deviseneinfuhr in den Ländern informieren, deren Staatsbürger sie sind oder in denen sie ihren Wohn- oder Aufenthaltsort haben.

Das vorliegende Dokument dient nur zu Schulungs- und Informationszwecken und ist nicht als Anlageberatung oder als ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aufzufassen. Dieses Dokument ist nicht als allgemeiner Leitfaden für Finanzanlagen oder als Quelle konkreter Anlageempfehlungen gedacht. Es enthält keine impliziten oder ausdrücklichen Empfehlungen dazu, wie das Konto eines beliebigen Kunden geführt werden würde oder sollte, denn welche Investmentstrategien sich für einen Kunden eignen, hängt von dessen Anlagezielen ab.

United Kingdom: In the United Kingdom, this material is a financial promotion and has been approved by Goldman Sachs Asset Management International, which is authorized and regulated in the United Kingdom by the Financial Conduct Authority.

Der Goldman Sachs MSCI World Private Equity Return Tracker UCITS ETF (GSPE) (der „Fonds“) ist im Ausland zugelassen, jedoch nicht in Großbritannien; es ist (vorbehaltlich COBS 4.15.3.R) unwahrscheinlich, dass der Financial Ombudsman Service Beschwerden im Zusammenhang mit dem Fonds, seinem Betreiber oder seiner Verwahrstelle prüfen kann. Etwaige Ansprüche auf Entschädigung für Verluste in Bezug auf den Betreiber oder die Verwahrstelle des Fonds sind voraussichtlich nicht durch ein Entschädigungssystem gedeckt. Potenzielle Anleger sollten daher vor einer Anlageentscheidung eine unabhängige Finanzberatung in Anspruch nehmen und für weitere Informationen den Prospekt des Fonds konsultieren. 

Europäische Union: Diese Werbemitteilung wird von Goldman Sachs Asset Management B.V. unter anderem über ihre Filialen verbreitet („GSAM BV“). GSAM BV wird von der niederländischen Finanzmarktaufsicht (Autoriteit Financiële Markten, Vijzelgracht 50, 1017 HS Amsterdam, Niederlande) als Verwalter alternativer Investmentfonds („AIFM“) sowie als Verwalter von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) zugelassen und reguliert. Mit seiner Zulassung als AIFM ist der Manager berechtigt, die Wertpapierdienstleistungen (i) der Entgegennahme und Weiterleitung von Aufträgen für Finanzinstrumente, (ii) des Portfoliomanagements und (iii) der Anlageberatung zu erbringen. Mit seiner Zulassung als Manager von OGAW ist der Manager berechtigt, Wertpapierdienstleistungen (i) des Portfoliomanagements und (ii) der Anlageberatung zu erbringen.

Informationen über die Rechte von Anlegern und kollektive Rechtsschutzverfahren sind auf am.gs.com/policies-and-governance erhältlich. Es bestehen Risiken für das Kapital. Für alle Ansprüche, die aus oder in Verbindung mit den Bedingungen dieser rechtlichen Hinweise entstehen, gilt niederländisches Recht.

SCHWEIZ: Der Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt bzw. die britischen wesentlichen Anlegerinformationen (WAI), das Angebotsmemorandum des Fonds oder ein gleichwertiges Dokument, die Satzung sowie die Jahres- und, falls für den Fonds herausgegeben, die Halbjahresberichte des Fonds sind kostenlos beim Schweizer Repräsentanten erhältlich. Für Anteile, Beteiligungen oder Rechte, die in der Schweiz qualifizierten Anlegern angeboten oder ihnen gegenüber beworben werden, ist der eingetragene Geschäftssitz des Schweizer Repräsentanten der Erfüllungsort. Gerichtsstand ist der eingetragene Geschäftssitz des Schweizer Repräsentanten oder der eingetragene Geschäftssitz oder der Wohnort des Anlegers.

Schweizer Repräsentant: FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES LTD., Feldeggstrasse 12, 8008 Zürich.

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